>> 國泰君安期貨-集運指數(歐線)：暫時震蕩市-240205
| 上傳日期： |
2024/2/5 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【宏觀及行業(yè)新聞】
1.金十數據2月3日訊，當地時間2月2日，美國中央司令部發(fā)表聲明稱，美國東部時間2日16時，美軍對伊拉克和敘利亞境內超過85個目標進行了空襲，目標是伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊圣城旅及其附屬民兵組織，以作為對駐約旦美軍事基地日前遭到襲擊的報復。
2.美媒：哈馬斯領導人在人質釋放協議上存在分歧。另有哈馬斯官員透露，將“很快”回復?；鹛嶙h。
3.據以色列《國土報》網站2月3日報道，3日晚，成千上萬人走上以色列各地街頭，要求總理內塔尼亞胡下臺并舉行新的選舉。示威活動從特拉維夫和耶路撒冷一直蔓延到北部的海法和凱撒里亞以及南部的貝爾謝巴。
4.當地時間2月4日，也門胡塞武裝軍事發(fā)言人葉海亞·薩雷亞發(fā)表聲明稱，美英聯軍在過去幾個小時內對也門多地發(fā)動了48次空襲。其中，對也門首都薩那及周邊進行13次襲擊，對荷臺達省進行9次襲擊，對塔伊茲省進行11次襲擊，對貝達省進行7次襲擊，對哈杰省進行7次襲擊，對薩達省進行1次襲擊。葉海亞強調，這些襲擊不會阻止也門支持加沙地帶巴勒斯坦人民的立場，也一定會給予回應和懲罰。（央視新聞）
5.美國運輸部：美國航運業(yè)人士預計在接下來的4-6周內，由于紅海危機，部分美國港口將出現擁堵情況加劇。
6. Drewry2月2日的最新船期數據顯示，在跨太平洋、跨大西洋及亞洲-歐洲和地中海航線供給650次預定航行中，在第6周（2/12-2/18）至第10周（3/4-3/10）期間宣布取消的航行有101次，取消率達16%。其中，60次發(fā)生在跨太平洋東行航線；33次發(fā)生在亞洲-北歐和地中海航線；8次發(fā)生在大西洋西行航線。在接下來的五周內，OA聯盟宣布取消航行37次，緊隨其后的是THE和2M聯盟，分別取消25次和19次。此外，非聯盟取消21次航行。
7.澳大利亞碼頭工人與碼頭運營商DPWorld已達成一項為期四年的協議，雙方將逐年加薪，同時允許碼頭24小時運營。
8.自2月14日起，阿聯酋航運（ESL）的旗艦GALEX航線服務將提供中國主要港口與沙特阿拉伯達曼海運樞紐之間的直達船。升級后的港口輪換預計將縮短中國主要港口與杰貝阿里之間的轉運時間，并確保繼續(xù)覆蓋阿曼蘇哈爾（Sohar）和阿聯酋毫爾費坎（Khor Fakkan）。
9.陽明海運公司將于3月推出新的JTS服務（日本-臺灣-南中國特快服務）。與此同時，該公司還將與一家合資伙伴合作，推出新的JKX服務（日本關西服務）。JTS服務將繼續(xù)獨立運營，每周提供固定的28天輪換服務。另一方面，合作經營的JKX服務將由雙方各出一艘船，提供每周固定班次、14天輪換的服務。
10.赫伯羅特宣布從印度和巴基斯坦到美國（東海岸、西海岸和墨西哥灣沿岸）和加拿大西海岸新的普遍運價上調（GRI）/普遍運價調整（GRA），20英尺和40英尺干箱、冷藏箱和特種箱（包括高立方設備）的運價提高1000美元/箱。此次GRI/GRA調整將適用于自2024年3月1日起全部入港的所有集裝箱，有效期至另行通知為止。
11.近日，長榮海運與全球最大的支線運營商X-Press Feeders簽署了一份諒解備忘錄--長榮海運將使用X-Press Feders的甲醇動力船在歐洲運輸集裝箱。此外，這兩家船公司將合作推出一個支線網絡，這將是歐洲第一個由綠色甲醇驅動的支線網絡。
12.2月2日，上海港出口至歐洲基本港市場運價（海運及海運附加費）為2723美元/TEU，較上期下跌4.8%；上海港出口至地中?；靖凼袌鲞\價（海運及海運附加費）為3753美元/TEU，較上期下跌3.8%。上海港出口至美西和美東基本港市場運價（海運及海運附加費）分別為5005美元/FEU和6652美元/FEU，分別較上期上漲13.4%和3.7%。
【趨勢強度】
集運指數（歐線）趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
過去一周，集運指數先震蕩后下跌，重心回落，走弱強于我們預期。市場一度傳言巴以沖突可能停火，帶動EC回吐地緣風險溢價。我們認為，本次市場事件沖擊中情緒性因素相對更大，不宜過度解讀。目前，以色列和哈馬斯雙方尚未達成停火協議。另外，考慮到紅海局勢的不確定性，如果僅是短暫的停火，班輪公司或仍傾向于繼續(xù)繞行非洲好望角。若巴以沖突完全得到解決，班輪公司或考慮恢復紅海通行?？紤]到歐線的往返時間一般為12-13周，紅海通行的恢復更多影響6-7周后即期市場的訂艙供應，因為屆時航線縮短造成的回程時間大概率縮短，從而利空運價。從時間上看，如果班輪公司在3月之前恢復紅海通行，這一利空或出現在4月。但考慮到地緣風險本身的不確定性，不宜過早交易地緣風險解除。從船期來看，2月歐線空班主要出現在第7、8周（2月11日-2月24日），與2023年相比今年春節(jié)后1至2周的空班數量并沒有顯著增加。從運價趨勢來看，2月2日SCFI歐洲航線為2723美元/TEU，跌幅收窄且弱于往年同期。整體來看，供給縮減的同時，下游集中出貨需求進入尾聲，現貨價格偏弱運行?？紤]到
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