>> 國(guó)盛證券-盛視早參：長(zhǎng)期資金或加速入市，滬指后市可看高一線-240228
| 上傳日期： |
2024/2/28 |
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來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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長(zhǎng)期資金或加速入市，滬指后市可看高一線
周二兩市低開(kāi)高走持續(xù)反彈，滬指漲超1%站穩(wěn)3000點(diǎn)，創(chuàng)指、深成指均漲超2%。截至收盤，上證指數(shù)漲1.29%報(bào)3015.48點(diǎn)，深證成指漲2.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.41%。從盤面上看，汽車股掀起漲停潮，捷眾科技30%漲停，正強(qiáng)股份、海泰科、肇民科技20%漲停，賽力斯等多股亦觸及漲停。半導(dǎo)體板塊震蕩走高，賽微微電、滿坤科技雙雙20%漲停，寒武紀(jì)-U、龍芯中科、勝宏科技、海光信息紛紛大漲。AI算力午后全面爆發(fā)，高新發(fā)展、中科曙光午前雙雙封死漲停，午后工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、紫光股份等紛紛觸及漲停。下跌方面，煤炭股持續(xù)疲軟，山煤國(guó)際跌近2%，陜西煤業(yè)、中煤能源、昊華能源等跟跌。白酒板塊局部走低，古井貢酒一度跌超2%，迎駕貢酒、山西汾酒、貴州茅臺(tái)等紛紛小幅調(diào)整。值得關(guān)注的是熱門股持續(xù)火熱，克來(lái)機(jī)電走出13連板，睿能科技走出8連板，國(guó)脈文化、華揚(yáng)聯(lián)眾雙雙7連板，克勞斯上演“地天板”?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市近5000只個(gè)股上漲。從技術(shù)面上看，滬指周二低開(kāi)高走，反包重回120日均線以及3000點(diǎn)上方，而創(chuàng)業(yè)板指較滬指走勢(shì)較強(qiáng)，繼續(xù)刷新本輪反彈新高。考慮到日線MACD、KDJ指標(biāo)雖仍處于反彈周期，但30分鐘、60分鐘、90分鐘相繼構(gòu)筑頂背離結(jié)構(gòu)，兩市量能也有所縮小，后市存在回撤風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)防股指在面臨技術(shù)面以及短期獲利盤兌現(xiàn)壓力下，隨時(shí)出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。從時(shí)間周期看，周四為市場(chǎng)變盤窗口，關(guān)注量能和市場(chǎng)情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3030點(diǎn)附近的阻力和下方2910點(diǎn)附近的支撐。
資金方面：
2024年2月27日，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，央行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了3840億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為1.80%。由于當(dāng)日有410億元逆回購(gòu)到期，央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放3430億元。近期資金面邊際轉(zhuǎn)緊，各期限資金利率全線上行，主要原因是本周政府債凈繳款邊際上升，逆回購(gòu)到期5320億元，到期量較大，且2月26日和27日稅期走款和月末資金需求重合，周二央行開(kāi)展大額逆回購(gòu)操作，以熨平資金面波動(dòng)。有望在一定程度上緩解月末的流動(dòng)性壓力?？傮w上央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
去年11月，新華保險(xiǎn)宣布與中國(guó)人壽擬分別出資250億元共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金有限公司，一石激起千層浪。新華保險(xiǎn)此次股東大會(huì)審議通過(guò)的議案，進(jìn)一步揭開(kāi)了這個(gè)暫定名為“鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司”的神秘面紗。根據(jù)股東大會(huì)最新通過(guò)的議案，該基金存續(xù)期限為10年，可變更，投資范圍大致分兩類。一是上市公司股票，投資方式包括但不限于連續(xù)競(jìng)價(jià)、認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、與單一或組合交易對(duì)手間的大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓、可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售、轉(zhuǎn)融通證券出借等。二是貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款、國(guó)債逆回購(gòu)等現(xiàn)金管理類投資品種。“在股票市場(chǎng)進(jìn)行投資時(shí)，基金將選擇具有較大市值、流動(dòng)性好及較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司?！弊h案顯示。據(jù)記者多方了解，目前該基金暫未完成工商注冊(cè)。在流程上，該基金需要完成工商注冊(cè)、中基協(xié)備案、實(shí)際出資，才能進(jìn)入投資決策流程。對(duì)于相關(guān)流程的時(shí)間表，相關(guān)人士透露，“目前在按部就班地推進(jìn)?！保ㄖ凶C報(bào)）一直以來(lái)，中長(zhǎng)期資金不足仍是制約資本市場(chǎng)健康發(fā)展的突出問(wèn)題，目前A股整體估值水平與其他市場(chǎng)相比均展現(xiàn)出較高的配置性價(jià)比，險(xiǎn)資配置權(quán)益意愿加速，“私募基金”的成立有利于向資本市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，而股票市場(chǎng)投資選擇具有較大市值、流動(dòng)性好及較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司，或引導(dǎo)資本市場(chǎng)形成良性生態(tài)。
操作策略：春節(jié)后市場(chǎng)持續(xù)反彈，賺錢效應(yīng)快速恢復(fù)，主要是資金面和政策面迎來(lái)積極變化。政策面上，穩(wěn)定資本市場(chǎng)“組合拳”持續(xù)落地，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資者信心形成明顯提振，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升；資金面上，同時(shí)國(guó)家隊(duì)的增持和上市公司密集回購(gòu)，股市流動(dòng)性擔(dān)憂有所緩解，資金面步入正反饋。短期看，反彈尚未結(jié)束，如有震蕩調(diào)整或?yàn)樯仙局械牧夹哉{(diào)整。中期看，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來(lái)越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長(zhǎng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效發(fā)力之前仍要控制好總體倉(cāng)位輪動(dòng)做多，“中字頭”績(jī)優(yōu)央企和“AI”新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為市場(chǎng)反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注部分華為板塊、年報(bào)績(jī)優(yōu)品種的反彈機(jī)會(huì)。
?。▕浯豪?，執(zhí)業(yè)證書編號(hào)S0680618120002）
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