>> 麥高證券-利差跟蹤周報-240227
| 上傳日期： |
2024/2/27 |
大小： |
453KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐瀅 |
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一周概覽
當周（20240219-20240223）中國十年期國債收益率2.40%，周平均收益率為2.41%，較上周下降近2BP。美國十年期國債收益率4.26%，周平均收益率為4.30%，較上周上漲16BP。當周十年期中美利差走闊，由-1.74%走闊至-1.86%。當周國債1Y-1M、1Y-3M、1Y-9M平均利差分別上行6.45BP、2.90BP和0.06BP，1Y-6M平均利差下行1.80BP;3Y-1Y、5Y-1Y、10Y-1Y、30Y-1Y平均利差分別上行4.57BP、6.26BP、7.62BP和5.51BP。
在評級為AAA的企業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差上行至8.02BP，10Y1Y平均利差上行至42.45BP。在評級為AA的企業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差上行至9.99BP，10Y-1Y平均利差上行至92.87BP。1YAAA、AA級、A級企業(yè)債與1Y國債的利差分別上行至57.24BP、71.10BP和728.18 BP。
在評級為AAA的城投債中，當周1Y-6M平均利差上行至7.55BP，10Y1Y平均利差上行至37.70BP。在評級為AA的城投債中，當周1Y-6M平均利差上行至7.76BP，10Y-1Y平均利差上行至83.62BP。1YAAA級城投債與1Y國債的利差上行至60.62BP，1YAA+級城投債與1Y國債的利差上行至64.71BP，1YAA級城投債與1Y國債的利差上行至71.63BP，1YAA-級城投債與1Y國債的利差上行至92.99BP。
在評級為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差上行至7.29BP，10Y1Y平均利差上行至42.88BP。在評級為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差上行至9.09BP，10Y-1Y平均利差上行至93.29BP。1YAAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至57.02BP，1YAAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至60.48BP，1YAA+級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至64.84BP，1YAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至70.68BP，1YAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至294.13BP。
國有銀行同業(yè)存單期限利差下行至3.90BP，周中最大值為6.83BP，最小值為3.73BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差下行至3.91BP，周中最大值為7.42BP，最小值為3.80BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差下行至5.58BP，周中最大值為12.82BP，最小值為5.58BP。1YAAA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至47.04BP；1YAA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至67.04BP；1YA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至143.04BP。
風險提示：政策推動不及預期，信用風險超預期。
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