>> 清科研究中心-2023年Q4中國股權(quán)投資市場指數(shù)PEII發(fā)布-240227
| 上傳日期： |
2024/2/27 |
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清科研究中心 |
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2023年第四季度，我國經(jīng)濟總體呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢，GDP同比增長5.2%，環(huán)比增長1.0%。聚焦中國股權(quán)投資市場，自2021年創(chuàng)下歷史峰值，近兩年總體處于波動下行的調(diào)整周期。2023年第四季度，中國股權(quán)投資市場綜合指數(shù)在經(jīng)歷了前兩季度的連續(xù)上升后，再度回落至低位區(qū)間，募資、投資和退出市場的熱度均有所下降。
中國股權(quán)投資市場綜合指數(shù)：2023Q4股權(quán)投資市場指數(shù)降至近年低位
2023年第四季度，中國股權(quán)投資市場綜合指數(shù)為178，同比下降3.3%，環(huán)比下降19.6%，市場活躍度處于近三年最低水平
宏觀環(huán)境指數(shù)：國民經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)，宏觀環(huán)境指數(shù)高位平穩(wěn)運行
宏觀經(jīng)濟與企業(yè)發(fā)展情況在國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、企業(yè)新增注冊數(shù)、社會融資規(guī)模增量1等指標(biāo)上有所體現(xiàn)2。從全年走勢來看，2023年第一季度宏觀環(huán)境指數(shù)受社融規(guī)模大幅增長的拉動，達到260，創(chuàng)下歷史峰值，此后第二、三、四季度均維持在225左右的高位。其中，2023年第四季度宏觀環(huán)境指數(shù)為224，同比上升20.8%，環(huán)比微幅下降1.3%；分指標(biāo)來看，第四季度GDP同比增長5.2%，增速較2023年第三季度提高0.3個百分點；社會融資規(guī)模增量同比增長48.5%，環(huán)比下降20%；企業(yè)新增注冊數(shù)同環(huán)比分別增長26.3%、2.0%。
募資指數(shù)：募集規(guī)模較第三季度有所回落，人民幣基金占主導(dǎo)地位
2023年第四季度，全市場募資分指數(shù)為259，募集總規(guī)模4,544.32億元，同環(huán)比分別下降2.2%、19.6%。分幣種來看，美元基金自第三季度完成一批集中關(guān)賬后，第四季度募資活動明顯降溫，募集金額約合人民幣119.36億元，同環(huán)比分別下降53.7%、79.1%；人民幣基金新募集規(guī)模共計4,424.96億元，同比增長0.8%、環(huán)比下降12.8%，規(guī)模占比高達97.4%。
從新募人民幣基金的LP國資屬性分布來看，國資背景LP仍是我國募資市場的重要支撐。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，2023年國有控股和國有參股LP的合計披露出資金額占比達77.8%，相比2022年提升了4.6pct
投資指數(shù)：投資分指數(shù)回調(diào)，科技創(chuàng)新、國產(chǎn)替代、產(chǎn)業(yè)升級成為投資重心
2023年，投資分指數(shù)從2022Q4的低點逐季回升，并在2023Q3達到年內(nèi)最高值210，但在第四季度回落至147，同環(huán)比分別下降8.0%、30.0%。從具體數(shù)據(jù)來看，第四季度全市場共發(fā)生1,729起投資案例，同環(huán)比分別下降7.1%、38.2%，披露投資金額約為1,443.45億元，同環(huán)比分別下降12.2%、30.7%。投資活躍度和規(guī)模的下降一方面是受募資端的影響，另一方也體現(xiàn)出了投資者的信心不足。
行業(yè)方面，2023年第四季度，半導(dǎo)體及電子設(shè)備、汽車、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、IT及機械制造五大行業(yè)吸納市場近8成資金，科技創(chuàng)新、國產(chǎn)替代、產(chǎn)業(yè)升級是當(dāng)前市場的核心主題。值得注意的是，隨著制造業(yè)的繁榮發(fā)展，其上游材料領(lǐng)域也受到越來越多的關(guān)注，投資熱度日益提升，其中，新能源相關(guān)材料、半導(dǎo)體相關(guān)材料、航空航天相關(guān)材料和環(huán)保生物質(zhì)材料的投資活躍度較高
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