>> 南京證券-公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：內(nèi)蒙古綠電交易試點(diǎn)獲批，政策頻出助力消納-240226
| 上傳日期： |
2024/2/26 |
大小： |
679KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
南京證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
陳鑠 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周行情回顧：截至2月23日收盤，本周公用事業(yè)板塊上漲4.38%，表現(xiàn)優(yōu)于大盤，同期滬深300上漲3.71%；漲幅前三的行業(yè)分別為傳媒（13.39%）、計(jì)算機(jī)（11.59%）、通信（11.13%）；公用事業(yè)板塊重點(diǎn)上市公司中漲幅前五的分別為豫能控股（22.47%）、通寶能源（10.02%）、國電電力（8.60%）、廣西能源（8.28%）、華能水電（7.89%）。
行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤：煤炭庫存方面，截至2月23日，六大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存達(dá)1275.7萬噸，同比+4.6%，較上周+28.0萬噸，周環(huán)比+2.2%，庫存可用天數(shù)18.6天，較上周-1.9天，煤炭日耗68.3萬噸，同比-15.7%；秦皇島港煤炭庫存527萬噸，同比-8.3%，較上周+97萬噸，周環(huán)比+22.6%。煤炭價(jià)格方面，2月23日秦皇島Q5500動(dòng)力煤山西產(chǎn)平倉價(jià)933元/噸，同比-18.9%，較上周+24元/噸；秦皇島Q5500動(dòng)力煤2月長協(xié)價(jià)708元/噸，較上月-2元/噸；廣州港印尼動(dòng)力煤Q5500庫提價(jià)（含稅）1018.41元/噸，較上周+10.28元/噸；廣州港澳洲動(dòng)力煤Q5500庫提價(jià)（含稅）1020.29元/噸，較上周+31元/噸；廣州港山西動(dòng)力煤Q5500庫提價(jià)（含稅）975元/噸，較上周+25元/噸。截至2月23日，本周三峽平均入庫流量5086立方米/秒，同比-29.1%，三峽庫水位163.99米，較上周-1.83米。天然氣方面，2月23日國內(nèi)LNG出廠價(jià)為4118元/噸，較上周-394元/噸，周環(huán)比-8.7%；進(jìn)口LNG到岸價(jià)8.2美元/百萬英熱，周環(huán)比-5.7%。
本周行業(yè)動(dòng)態(tài)：
2月18日，浙江金七門核電項(xiàng)目開工建設(shè)。浙江省舉行2024年“千項(xiàng)萬億”重大項(xiàng)目集中開工投產(chǎn)投運(yùn)活動(dòng)，中核集團(tuán)旗下中國核能電力股份有限公司投資控股的浙江金七門核電項(xiàng)目一期工程是該活動(dòng)中宣布開工的項(xiàng)目之一。金七門核電項(xiàng)目位于浙江省寧波市象山縣金七門村，該項(xiàng)目將分期建設(shè)，本次開工的一期工程為2臺(tái)百萬千瓦級(jí)核電機(jī)組。項(xiàng)目6臺(tái)機(jī)組全面建成后總裝機(jī)容量約720萬千瓦，每年上網(wǎng)電量約550億千瓦時(shí)。
2月18日，陜北-安徽±800千伏特高壓直流輸電工程獲核準(zhǔn)。該輸電工程是國家構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、建設(shè)新型能源體系戰(zhàn)略部署的重點(diǎn)工程，起點(diǎn)位于陜西省延安市，落點(diǎn)位于安徽省合肥市。線路全長1070公里，配套煤電及新能源項(xiàng)目。工程總投資超800億元，計(jì)劃2025年底陸續(xù)建成。
2月19日，長三角首個(gè)“華龍一號(hào)”核電項(xiàng)目中廣核浙江三澳核電項(xiàng)目2號(hào)機(jī)組全面進(jìn)入設(shè)備安裝階段。該機(jī)組預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)發(fā)電，中廣核浙江三澳核電項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)6臺(tái)“華龍一號(hào)”核電機(jī)組，一期工程2臺(tái)機(jī)組分別于2020年、2021年主體工程開工。項(xiàng)目全部建成后，每年將為長三角地區(qū)提供綠色電力約525億千瓦時(shí)，可減少標(biāo)煤消耗1588萬噸，減少二氧化碳排放4368萬噸，相當(dāng)于造林11.8萬公頃?！叭A龍一號(hào)”是我國具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的第三代核電技術(shù)，截至目前，中廣核共有12臺(tái)“華龍一號(hào)”核電機(jī)組，1臺(tái)已商運(yùn)，11臺(tái)在建，分布在廣東、廣西、浙江、福建等地，批量化建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。
2月22日，國家發(fā)改委、國家能源局正式同意《內(nèi)蒙古電力市場綠色電力交易試點(diǎn)方案》。內(nèi)蒙古成為繼國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)之后國家批復(fù)同意的第3個(gè)綠電交易試點(diǎn)。開展綠電交易試點(diǎn)工作，建立完善綠色電力交易機(jī)制與市場體系，將綠電交易納入中長期交易范疇，促進(jìn)可再生能源發(fā)電參與綠電交易，全面反映綠色電力的電能價(jià)值和環(huán)境價(jià)值，對(duì)內(nèi)蒙古具有重要意義。一是能夠增加新能源企業(yè)發(fā)電收益，提高企業(yè)投資積極性，有助于推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大;二是能夠提升企業(yè)綠色電力消費(fèi)水平，促進(jìn)新能源消納，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色低碳轉(zhuǎn)型;三是能夠有效防止蒙西地區(qū)綠證“外流”，有助于促進(jìn)內(nèi)蒙古完成節(jié)能降碳目標(biāo)，保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展用能需求。
投資策略：全國性輔助服務(wù)市場價(jià)格機(jī)制出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)合理引導(dǎo)綠電建設(shè)?；痣姺矫妫扑]Q1有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增長的皖能電力（000543）、華電國際（600027）等；水電方面，年初來水持續(xù)好轉(zhuǎn)疊加水庫蓄能充足，十年期國債收益率持續(xù)下行拉高息差，推薦長江電力（600900）；核電方面，遠(yuǎn)期成長空間打開，隱含收益率持續(xù)上行，推薦中國核電（601985）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：用電需求不及預(yù)期，來水不及預(yù)期，電力市場化推進(jìn)不及預(yù)期，電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新能源裝機(jī)不及預(yù)期，核電建設(shè)投產(chǎn)不及預(yù)期。
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