>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-240305
| 上傳日期： |
2024/3/4 |
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pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,岳佳杰,尹煒祺 |
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后市展望：
周一三大指數(shù)小幅收漲，市場(chǎng)維持萬(wàn)億量能。三大指數(shù)開盤漲跌不一，隨后市場(chǎng)探底回升，午后大盤震蕩回落，三大指數(shù)一度全線翻綠。臨近尾盤，三大指數(shù)企穩(wěn)回升，截至收盤三大指數(shù)全線收紅，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。盤面上，AI概念股持續(xù)活躍，其中液冷服務(wù)器概念股集體大漲，算力概念股震蕩走強(qiáng)，CPO概念股盤中沖高，醫(yī)藥股早盤拉升，CRO方向領(lǐng)漲，三胎概念股午后異動(dòng)。下跌方面，氫能源概念股陷入調(diào)整。個(gè)股跌多漲少，石油石化、煤炭、醫(yī)藥生物、通信和公用事業(yè)等板塊漲幅靠前；房地產(chǎn)、非銀金融、建筑材料、銀行和食品飲料等板塊跌幅靠前。概念指數(shù)方面，AI手機(jī)、液冷服務(wù)器、CRO概念、空間計(jì)算和輔助生殖等板塊漲幅靠前；送轉(zhuǎn)填權(quán)、租售同權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、特色小鎮(zhèn)和PVDF概念等板塊跌幅靠前。
3月1日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過了《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。會(huì)議指出，要結(jié)合各類設(shè)備和消費(fèi)品更新?lián)Q代差異化需求，加大財(cái)稅、金融等政策支持，有序推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備、建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械、教育醫(yī)療設(shè)備等更新改造，積極開展汽車、家電等消費(fèi)品以舊換新，形成更新?lián)Q代規(guī)模效應(yīng)。住建部相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，各地要加快建立輪候機(jī)制，摸清工薪收入群體需求，以需定建，有力有效有序推進(jìn)保障性住房建設(shè)。央行表示，指導(dǎo)支付寶、財(cái)付通等主要支付機(jī)構(gòu)，將外籍來(lái)華人員使用移動(dòng)支付的單筆交易限額由1000美元提高到5000美元，年累計(jì)交易限額由1萬(wàn)美元提高到5萬(wàn)美元。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)上周五公布了半年度貨幣政策報(bào)告。報(bào)告指出，美國(guó)通脹明顯放緩，但仍高于目標(biāo)水平2%，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)保持高度關(guān)注；銀行體系穩(wěn)健，但去年的銀行倒閉事件帶來(lái)急劇壓力，仍應(yīng)監(jiān)測(cè)若干風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。
周一指數(shù)全天震蕩反彈小幅收紅，截至收盤全市場(chǎng)超3100只個(gè)股下跌，3000點(diǎn)附近的多空博弈依然激烈，此外滬深兩市成交額連續(xù)第四個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元?？紤]到近期外資加速回流、兩市成交額維持在萬(wàn)億上方，加之前期困擾市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素相繼釋放，我們判斷當(dāng)前市場(chǎng)仍處于修復(fù)窗口。從宏觀環(huán)境來(lái)看，PMI連續(xù)五個(gè)月位于收縮區(qū)間、物價(jià)水平依舊偏弱，加之尚未企穩(wěn)的房地產(chǎn)，整體來(lái)看當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)尚不穩(wěn)固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)還需要寬松政策進(jìn)一步加碼提振。政策方面，中央政治局討論政府工作報(bào)告并指出要大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域更新改造。另外，全國(guó)“兩會(huì)”召開在即，預(yù)計(jì)“兩會(huì)”或有望向市場(chǎng)釋放更多提振經(jīng)濟(jì)和刺激股市的信號(hào)。近期國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)市場(chǎng)政策舉措陸續(xù)出臺(tái)，資本市場(chǎng)改革預(yù)期升溫、嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)不斷，市場(chǎng)流動(dòng)性壓力緩解，疊加科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的催化，在市場(chǎng)情緒帶動(dòng)下，A股有望在震蕩反復(fù)中延續(xù)上行走勢(shì)。板塊配置上建議關(guān)注政府開支增加和三大工程啟動(dòng)帶來(lái)的公用事業(yè)、家電等板塊的投資機(jī)會(huì)，以及全球產(chǎn)業(yè)變革趨勢(shì)共振下的科技成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)，如AI、機(jī)器人、新質(zhì)生產(chǎn)力等相關(guān)行業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
內(nèi)需恢復(fù)不及預(yù)期，消費(fèi)延續(xù)疲弱，從而加大經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力；海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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