>> 國投安信期貨-商品期權(quán)周度報告-240304
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
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作者： |
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●綜述:
主要經(jīng)濟體最新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)較弱，美國ISM制造業(yè)指數(shù)與密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)雙雙走弱，市場繼續(xù)保持提前降息預(yù)期，貴金屬走強。OPEC+減產(chǎn)延續(xù)至二季度，原油價格短期走強。巴西貼水價格大幅反彈,帶動國內(nèi)豆粕價格上漲。環(huán)保限產(chǎn)壓力和近期新能源車企降價競爭刺激碳酸鋰價格從底部反彈。整體來看,多數(shù)大宗商品價格走勢偏震蕩。
●行情回顧:
上周一提到"碳酸鋰隨著期貨的放量反彈，期權(quán)平值IV有所上升，微笑結(jié)構(gòu)角度看,虛值看漲期權(quán)波動率溢價也更高一些，期權(quán)市場的態(tài)度偏積極”。上周碳酸鋰大漲17%，IV從40%上升到46%。IV的小幅上升表明期權(quán)市場積極情緒有所上升，但依然保持克制。
●策略展望:
目前，觀點偏空的品種是豆粕、鐵礦石、白糖、棕櫚油、玉米
PTA:
豆粕、鐵礦石、白糖:看跌熊市價差策略
棕櫚油:看漲期權(quán)熊市價差
玉米:買看跌賣看漲組合
PTA:買入看跌期權(quán)
觀點偏多的品種有碳酸鋰、黃金:
碳酸鋰:單邊看漲期權(quán)調(diào)整為看漲牛市價差策略
黃金:買入看漲期權(quán)
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