>> 中信建投-策略動態(tài)：解碼本輪北向流入-240305
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 2100KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
陳果,李家俊 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點：上周北向資金出現(xiàn)明顯回流，全周凈流入235.5億元，其中周二、周四單日凈流入超百億。北向資金配置盤已經(jīng)連續(xù)四周凈流入接近300億元，為市場釋放樂觀信號。長期來看北向資金“3.0時代”預(yù)期調(diào)整，但北向資金的短期彈性亦不容忽視。隨著全球金融條件和國內(nèi)市場環(huán)境的持續(xù)改善，北向資金的短期彈性或大于其他市場增量資金，也可能對短期市場風(fēng)格帶來較大的邊際影響，因此北向資金青睞的板塊和個股值得重點關(guān)注。
北向資金明顯回流，配置盤四周流入約300億，釋放樂觀信號。上周北向資金出現(xiàn)明顯回流，全周凈流入235.5億元，其中周二、周四單日凈流入超百億。雖然上周北向凈流入中交易盤資金貢獻(xiàn)了主要力量，但我們認(rèn)為配置盤資金約80億元規(guī)模凈流入釋放的信號意義更加值得關(guān)注。北向資金配置盤已經(jīng)連續(xù)四周凈流入接近300億元，為市場釋放樂觀信號。
北向資金的短期彈性亦不容忽視，可能對市場風(fēng)格帶來較大的邊際影響。長期來看北向資金“3.0時代”預(yù)期調(diào)整，但北向資金的短期彈性亦不容忽視。隨著全球金融條件和國內(nèi)市場環(huán)境的持續(xù)改善，北向資金的短期彈性或大于其他市場增量資金，也可能對短期市場風(fēng)格帶來較大的邊際影響。
北向資金青睞的板塊和個股值得重點關(guān)注。北向資金配置盤和交易盤近期均加倉半導(dǎo)體板塊。（1）上周來看，電子行業(yè)凈流入超過40億元，汽車、有色金屬、家用電器行業(yè)也超過20億元；配置盤資金流入白色家電和半導(dǎo)體方向較多，交易盤資金流入半導(dǎo)體和電池方向較多。（2）近四周來看，權(quán)重板塊食品飲料和銀行凈流入超過100億元，電力設(shè)備、非銀金融、電子、汽車行業(yè)凈流入超過50億元；配置盤資金流入白酒、半導(dǎo)體、國有行方向較多，交易盤資金流入電池、白酒、券商方向較多。（3）今年以來，銀行凈流入超過190億元，食品飲料和電子行業(yè)凈流入90億元左右；配置盤資金流入半導(dǎo)體、國有行、通信設(shè)備、汽車零部件方向較多；交易盤資金流入半導(dǎo)體、國有行、軟件開發(fā)和IT服務(wù)方向較多。
風(fēng)險提示：本報告內(nèi)容為客觀數(shù)據(jù)的跟蹤和梳理，不構(gòu)成任何對市場走勢的判斷和行業(yè)或個股的推薦；北向資金動向不能代表市場整體資金面情況，數(shù)據(jù)可能存在一定的統(tǒng)計誤差；經(jīng)濟下行超預(yù)期，宏觀調(diào)控政策不及預(yù)期，刺激效果顯現(xiàn)需要一定的時間傳導(dǎo)；海外市場波動超預(yù)期，海外經(jīng)濟下行超預(yù)期，全球流動性緊縮超預(yù)期，中美利差走闊存在風(fēng)險，人民幣匯率存在波動風(fēng)險；海外黑天鵝事件，地緣沖突持續(xù)超預(yù)期，國際關(guān)系和環(huán)境局勢存在波動風(fēng)險，關(guān)注海外資本市場風(fēng)險溢出效應(yīng)傳染國內(nèi)市場。
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