>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤17期：Anthropic發(fā)布Claude 3系列，AI服務(wù)器需求高景氣-240311
| 上傳日期： |
2024/3/11 |
大小： |
694KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳彤 |
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行業(yè)要聞追蹤
從戴爾、超微等公司財報看AI服務(wù)器景氣度。戴爾的AI服務(wù)器訂單量連續(xù)增長近40%，同時在手訂單達到29億美元，展現(xiàn)出AI服務(wù)器業(yè)務(wù)高景氣；2024全球服務(wù)器需求樂觀，ODM廠商有望迎來新增長。根據(jù)TrendForce，2024年全球服務(wù)器出貨量預(yù)計增長2.05%，其中AI服務(wù)器占比約12.1%。AI技術(shù)發(fā)展拉動算力景氣度，AI浪潮正從云計算大廠向企業(yè)用戶滲透。
Anthropic發(fā)布Claude 3系列,大模型技術(shù)催化AI應(yīng)用落地。具有多模態(tài)和復(fù)雜推理能力的Claude 3讓企業(yè)級AI應(yīng)用成為可能。多模態(tài)大模型加速發(fā)展，AI訓(xùn)練和推理需求將進一步升級。
建議持續(xù)關(guān)注國產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會，光模塊環(huán)節(jié)關(guān)注天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛；PCB環(huán)節(jié)關(guān)注滬電股份、勝宏科技等；AI服務(wù)器環(huán)節(jié)關(guān)注工業(yè)富聯(lián)等。
行情回顧
本周(03.04-03.08)，我們構(gòu)建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整體周平均漲幅1.66%，53家美股公司整體周平均跌幅0.82%。A股公司中，PCB板塊漲幅最高，為10.66%，其他板塊呈不同漲跌幅。漲幅居前五的個股為榮科科技(+40.23%)、工業(yè)富聯(lián)(+24.23%)、南方傳媒(+20.04%)、光迅科技(+17.99%)、英維克(+17.22%)。美股公司中，服務(wù)器板塊上漲9.74%，排名第一，漲幅居前五的個股為超微電腦(+25.90%)、Coinbase Global(+24.71%)、慧與(+15.62%)、BuzzFeed (+14.97%)、Snap（+10.13%)。
投資建議：AIGC和數(shù)字中國共振，算力托底。建議關(guān)注運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；IDC及AI算力租賃（奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等）；ICT設(shè)備商（紫光股份、中興通訊（已覆蓋）、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進股份）；光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆蓋）等）；散熱領(lǐng)域（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）。
AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造，投資節(jié)奏來看，前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行，后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強化帶來機會。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
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