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大類資產(chǎn)配置：分別從戰(zhàn)略角度和戰(zhàn)術(shù)角度理解大類資產(chǎn)定價(jià)邏輯和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，更好地幫助投資者選擇與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。權(quán)益行業(yè)，橫向看全球資金長(zhǎng)期配置時(shí)更為關(guān)注在全球產(chǎn)業(yè)鏈中具備比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，縱向看每階段市場(chǎng)都在尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　基金公司：截止2024/3/11，基金公司平均值：基金經(jīng)理平均年限3.95年（銀行+保險(xiǎn)+信托系為4.47，高于樣本平均），人均管理規(guī)模46.68億元（銀行+保險(xiǎn)+信托系為59.57億元，高于樣本平均）。2018/12/31-2024/3/11區(qū)間，公司指數(shù)區(qū)間回報(bào)為32.18%（券商系為38.11%，高于樣本平均），最大回撤為-19.92%（銀行+保險(xiǎn)+信托系為-17.28%，優(yōu)于樣本平均）。2023/12/31股票市值占比22.11%（外資+私募+個(gè)人+其他為29.71%，高于樣本平均），債券市值占比64.87%（銀行+保險(xiǎn)+信托系為73.01%，高于樣本平均）。截止最新季度，機(jī)構(gòu)持有比例55.65%（銀行+保險(xiǎn)+信托系為64.79%，高于樣本平均）；前三大行業(yè)配比11.29%，前十個(gè)股配比7.34%，前五債券配比16.86%（外資+私募+個(gè)人+其他系相對(duì)集中，銀行+保險(xiǎn)+信托系相對(duì)分散）。
　　普通股票型及偏股混合型基金：在分類時(shí)重點(diǎn)需考慮收益風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，主要體現(xiàn)在“持倉(cāng)分布”，樣本數(shù)量上呈現(xiàn)均衡防御和激進(jìn)進(jìn)攻兩級(jí)分化特點(diǎn)。剔除高換手基金，通過行業(yè)和個(gè)股持倉(cāng)的離散程度劃分，分為主題類；第一象限：行業(yè)集中+個(gè)股集中，收益風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)相對(duì)最大；第二象限：行業(yè)集中+個(gè)股分散；第三象限：行業(yè)分散+個(gè)股集中；第四象限：行業(yè)分散+個(gè)股分散，收益風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)相對(duì)最小。主題類因較高的收益表現(xiàn)容易吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的非機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)而形成較大規(guī)模，此外第四象限均衡分散類因受到風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的機(jī)構(gòu)投資者青睞也容易形成較大規(guī)模。
　　靈活配置型及平衡混合型基金：相比于普通股票型及偏股混合型基金，靈活配置型及平衡混合型基金樣本的均衡防御類數(shù)量占比顯著提高，而激進(jìn)進(jìn)攻類的數(shù)量占比顯著下降。
　　債券型基金及偏債混合型基金：（1）主要投資利率債的基金；（2）主要投資信用債的基金；（3）輪動(dòng)類，以信用債為主，輔以利率債波段操作或流動(dòng)性管理。從樣本分布看輪動(dòng)類策略和信用債策略占據(jù)半壁江山，機(jī)構(gòu)對(duì)中長(zhǎng)期純債較為青睞。
　　QDII普通股票型基金：依據(jù)投資市場(chǎng)的“持倉(cāng)分布”分類，樣本數(shù)量分布看，均衡投資美股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)的數(shù)量占比最大。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）報(bào)告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，基金周報(bào)觀點(diǎn)并不能保證對(duì)未來的適用性。（2）市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)結(jié)構(gòu)、基金公司、基金經(jīng)理等方面變化等因素皆可能使得模型失效。（3）國(guó)內(nèi)外的去庫存及貨幣政策進(jìn)程；行業(yè)政策不及預(yù)期等帶來的市場(chǎng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）基金的過往業(yè)績(jī)及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)不代表未來。（5）對(duì)文中的個(gè)股及基金特征的描述并不構(gòu)成買賣建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。