>> 宏源期貨-貴金屬日評：美國2月消費端通脹CPI超預期，財政部10年期國債拍賣結(jié)果不佳-240313
| 上傳日期： |
2024/3/13 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.3月12日周二，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月CPI同比增3.2%，高于預期的3.1%，前值為8.1%。美國2月PT環(huán)比增0.5%,符合預期，但高出前值0.3% .
2．美國當?shù)貢r間周二，美國財政部拍賣了390億美元的10年期國債，拍賣結(jié)果整體不佳，出現(xiàn)體現(xiàn)需求疲軟的尾部利差，且海外需求低迷，這令當白的美債收益率走高。
小結(jié)
美國2月消費者物價指數(shù)CPI年率為3.2%高于預期和前值，核心CPI年率為3.8%低于前值但高于預期，消費端通脹頑固引發(fā)美聯(lián)儲推遲降息時點擔憂，垂加美國財政部拍賣390億美元10年期國債出現(xiàn)需求疲軟的尾部利差，推動美國10年期國債收益率顯著升高，短期或使貴金屬價格有所回落。中長期美國消費端通脹震蕩趨降將繼續(xù)引導降息預期，疊加美聯(lián)儲縮短美債持倉久期操作，或?qū)⒅钨F金屬價格。
歐洲央行3月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，資產(chǎn)購買計劃aFP以可預測的速度下滑，并考慮下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃《PEPP〉再投資。歐元區(qū)2月調(diào)和消費者物價指數(shù)CFI年率為2.6%低于前值但高于預期，垂加歐洲央行行長拉加德表示夏季或降息一次，使市場預期歐洲央行6月開啟降息且年內(nèi)或降息4次。
英國央行2月維持關鍵利率為5.25%，貝利表示正在考慮降息但可能不會很快到來。英國1月消費者物價指數(shù)CFT年率為4%低于預期但持平前值，疊加2月larkit制造業(yè)〈服務業(yè)》FMI為47.1（54.3》低于預期但高于前值〈高于預期但持平前值》，消費端通脹反彈使市場預期英國央行8月開啟降息且年內(nèi)或降息.3次。
日本央行1月決定存款利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率維持O%左右并以債息上限1%為參考進行收益率曲線控制，日本東京2月消費者物價指數(shù)CPI年率為2.6%高于預期和前值，盈加全國勞動組織聯(lián)合會和最大工業(yè)工會UAZens en計劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以上和6%，或使春季工資談判促成工資與通脹良性循環(huán)，使市場預期日本央行3月或結(jié)束收益率曲線控制政策YC轉(zhuǎn)而預先明確政府債券每月6方億日元購買量,甚至可能結(jié)束負利率政策。
因此，美國2月消費端通脹表現(xiàn)頑固及財政部10年期國債拍賣困難，短期或使貴金屬價格有所回落，建議投資者短線輕倉逢高試空主力合約,關注倫敦金2000-2100附近支揮位及220-2300附近壓力位，滬金480-490附近支揮位及510-520附近壓力位，倫敦銀21-22附近支揮位及25-26附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6300-6500附近壓力位。（現(xiàn)點評分:-1)
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