>> 興證期貨-原油日度報(bào)告-240319
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
興證期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林玲,王其強(qiáng),吳森宇 |
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興證原油：興證原油：現(xiàn)貨報(bào)價(jià)：英國即期布倫特85.42美元/桶（-0.15）；美國WTI 81.04美元/桶（+1.54）；阿曼原油85.03美元/桶（+0.65）；俄羅斯ESPO 81.14美元/桶（+0.62）。（數(shù)據(jù)來源：Wind）。
期貨價(jià)格：ICE布倫特86.13美元/桶（+1.36）；美國WTI82.21美元/桶（+1.66）；上海能源SC 631.7元/桶（-12.9）。昨日原油延續(xù)較強(qiáng)走勢(shì)，油價(jià)升至四個(gè)月以來新高。伊拉克和沙特表示將繼續(xù)減少出口來完成達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議。同時(shí)中東及俄烏地緣事件仍然較為緊張，對(duì)油價(jià)有一定支撐?；久娣矫?，美國至3月8日當(dāng)周EIA商品原油庫存-153.6萬桶，預(yù)期133.8萬桶，前值136.7萬桶。當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存-22萬桶，前值70.1萬桶。當(dāng)前不包括戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存比五年同期平均水平低約3%。上周EIA庫存意外出現(xiàn)大幅減少，較利多油價(jià)。供應(yīng)端，3月8日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬桶至1310.0萬桶/日。EIA 3月短期能源展望上調(diào)2024年美國產(chǎn)量，當(dāng)期預(yù)計(jì)2024年美國原油產(chǎn)量將增加26萬桶/日，此前預(yù)期為增加17萬桶/日。3月3日，OPEC+官方宣布，將去年11月達(dá)成的自愿減產(chǎn)協(xié)議延長至今年二季度，來平衡當(dāng)前供應(yīng)偏過剩的狀態(tài)。需求端，3月8日當(dāng)周EIA原油產(chǎn)量引伸需求1881.04萬桶/日，前值2022.7萬桶/日。當(dāng)周EIA投產(chǎn)原油量39萬桶/日，前值59.4萬桶/日。EIA 3月短期能源展望小幅下調(diào)了2024年需求預(yù)期，當(dāng)期預(yù)計(jì)2024年美國原油需求增速為15萬桶/日，此前為16萬桶/日。而IEA在3月月報(bào)中上調(diào)了原油需求預(yù)測(cè)，將今年原油需求增長從120萬桶/日提高到130萬桶/日；總需求預(yù)計(jì)為1.032億桶/日，而之前預(yù)測(cè)為1.03億桶/日。美國戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)的石油庫存將在年底恢復(fù)至甚至超過兩年前大規(guī)模出售前的水平。宏觀層面，美國2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.4%，符合預(yù)期。CPI同比上漲3.2%，預(yù)期為上漲3.1%。市場調(diào)低了美聯(lián)儲(chǔ)在近期降息的預(yù)期。地緣事件方面，哈馬斯、卡塔爾與埃及(不包括以色列)的談判尚未取得突破，紅海危機(jī)仍在。同時(shí)，上周烏克蘭無人機(jī)再次襲擊俄羅斯煉廠，影響了俄羅斯約7%的煉廠產(chǎn)能。綜合來看，盡管當(dāng)前宏觀環(huán)境對(duì)油價(jià)有一定壓制，但上周原油基本面數(shù)據(jù)邊際轉(zhuǎn)好，同時(shí)OPEC+潛在的減產(chǎn)以及中東局勢(shì)對(duì)油價(jià)都有較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)在加沙停火協(xié)議達(dá)成前，原油仍將維持高位震蕩。上方空間看，由于當(dāng)前海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏仍然偏慢，以及美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)程仍不順暢，油價(jià)要出現(xiàn)趨勢(shì)大漲難度仍然較高。僅供參考。
風(fēng)險(xiǎn)因素
OPEC+實(shí)際減產(chǎn)不及預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)加息；巴以沖突升級(jí)
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