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家居：國常會對地產積極定調，關注315對Q1訂單的鞏固
　　更新：1）近期地產端積極表態(tài)與降息措施陸續(xù)催化，后續(xù)樓市成交有望企穩(wěn)；2）本輪315大促延續(xù)23Q4以來的讓利力度，定制與成品配套融合趨勢更為顯著。
　　投資建議：1）消費趨于理性，質價比至關重要，看好成本費用管控能力突出的龍頭長期取勝，持續(xù)看好索菲亞、志邦家居、歐派家居、江山歐派等龍頭；2）重視地產交易結構變化后的翻新市場占比提升，持續(xù)看好顧家家居、敏華控股、喜臨門、慕思股份、瑞爾特、好太太等龍頭；3）關注龍頭分紅價值，如敏華控股、索菲亞、慕思股份、顧家家居等。
　　造紙：漿廠停產時間或延長，4月外盤漿延續(xù)上調
　　更新：1）4月外盤漿報價普遍上漲，臨時停產時間或延長；2）本周文化紙、白卡紙、生活用紙平穩(wěn)運行，紙廠維持積極挺價態(tài)度；3）箱板瓦楞紙繼續(xù)走弱，預計短期弱整理為主。
　　投資建議：推薦現(xiàn)金流及分紅穩(wěn)健、成本配套領先的漿紙一體化龍頭，推薦太陽紙業(yè)、華旺科技、仙鶴股份、五洲特紙、博匯紙業(yè)；關注箱板瓦楞紙龍頭玖龍紙業(yè)、山鷹國際。
　　必選消費：百亞、恒安披露23A業(yè)績，持續(xù)推薦公牛、晨光、百亞
　　更新：1）百亞股份披露2023年業(yè)績，我們預計24Q1收入延續(xù)靚麗表現(xiàn)；2）恒安國際披露2023年業(yè)績，2023年三大核心業(yè)務均穩(wěn)健增長，利潤端符合預期。3）晨光股份：看好24年晨光傳統(tǒng)業(yè)務進一步修復，持續(xù)推薦。4）公牛集團：基本盤業(yè)務綜合優(yōu)勢深厚，新業(yè)務快速成長，看好24年延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)。
　　出口出海：泡泡瑪特出海加速，美國成屋銷售超預期
　　更新：1）泡泡瑪特披露2023年業(yè)績，IP運營升維，境外全面加速，利潤長效優(yōu)化，再造一個泡泡瑪特。2）美國2月成屋銷售增速超出市場預期，3月議息會議會后市場預期6月降息的概率達到75.6%；3）海關公布1-2月出口細分數(shù)據(jù)，家具品類在去庫低基數(shù)&補庫改善下同比高增。
　　投資建議：1）推薦泡泡瑪特，看好公司內地業(yè)務穩(wěn)增，境外業(yè)務進入加速擴張階段，中長期看好公司IP運營進入新階段，包括新品類延展，內容化運營，全球IP影響力打造；2）美國地產鏈修復驅動需求改善，家具產品補庫值得期待，關注美國收入占比較高的家具龍頭：匠心家居、建霖家居、麒盛科技、致歐科技、夢百合。
　　風險提示：地產竣工拖累超預期；終端消費力疲弱；行業(yè)競爭加??；原材料價格大幅波動等。