>> 國信證券-國產(chǎn)算力行業(yè)點(diǎn)評：聯(lián)通開展AI服務(wù)器采購，運(yùn)營商加大算力投資-240326
| 上傳日期： |
2024/3/26 |
大?。?/td>
| 206KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
馬成龍,袁文翀 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事項(xiàng)：
2024年3月23日，中國聯(lián)通發(fā)布《2024年中國聯(lián)通人工智能服務(wù)器集中采購項(xiàng)目資格預(yù)審公告》。從中國聯(lián)通發(fā)布的預(yù)審公告顯示，本次中國聯(lián)通人工智能服務(wù)器集采，共將采購2503臺人工智能服務(wù)器，688臺關(guān)鍵組網(wǎng)設(shè)備RoCE交換機(jī)。
國信通信觀點(diǎn)：此前，中國移動和中國電信已分別就AI服務(wù)器開展總部集采，本次采購是中國聯(lián)通總部第一次采購AI服務(wù)器，參考此前中國電信AI服務(wù)器集采報價，預(yù)估采購金額達(dá)40億元。從資本開支維度，三大運(yùn)營商正積極推進(jìn)算網(wǎng)投資，中國移動規(guī)劃2024年算力規(guī)劃投資475億元；中國聯(lián)通規(guī)劃2024年總投資650億元，投資重點(diǎn)由穩(wěn)基礎(chǔ)的聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高增長的算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)。運(yùn)營商算力投資帶動下，國產(chǎn)算力相關(guān)環(huán)節(jié)均有望受益。
投資建議：國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望受益運(yùn)營商算力投資，推薦關(guān)注國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施如ICT設(shè)備如昇騰產(chǎn)業(yè)鏈及【中興通訊】、【紫光股份】、【銳捷網(wǎng)絡(luò)】、【菲菱科思】等；光模塊如【光迅科技】等；AIDC如【潤澤科技】等；液冷如【英維克】、【申菱環(huán)境】等；同時關(guān)注正加大算網(wǎng)布局、受益AI發(fā)展的三大運(yùn)營商。
評論：
三大運(yùn)營商先后開展AI服務(wù)器集采，算網(wǎng)投資加速
三大運(yùn)營商積極布局算力，電信和移動已先后展開AI服務(wù)器集采：
此前，中國電信AI服務(wù)器采購招標(biāo)落地，共采購4175臺訓(xùn)練型服務(wù)器。本次采購分為4個標(biāo)包，分別為訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器（I系列）、訓(xùn)練型液冷服務(wù)器（I系列）、訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器（G系列）、訓(xùn)練型液冷服務(wù)器（G系列），I系列配套InfiniBand交換機(jī)1182臺。根據(jù)中標(biāo)人投標(biāo)報價，預(yù)估本次集采對應(yīng)采購金額約84億元。
中國移動2024年1月發(fā)布2023年至2024年新型智算中心(試驗(yàn)網(wǎng))采購(標(biāo)包12)項(xiàng)目，采購內(nèi)容為1250臺人工智能服務(wù)器及配套產(chǎn)品。其中扣卡風(fēng)冷型特定場景AI訓(xùn)練服務(wù)器106臺；扣卡液冷型特定場景AI訓(xùn)練服務(wù)器1144臺。
中國聯(lián)通首次總部集采AI服務(wù)器。2024年3月23日，中國聯(lián)通發(fā)布《2024年中國聯(lián)通人工智能服務(wù)器集中采購項(xiàng)目資格預(yù)審公告》。從中國聯(lián)通發(fā)布的預(yù)審公告顯示，本次中國聯(lián)通人工智能服務(wù)器集采，共將采購2503臺人工智能服務(wù)器，688臺關(guān)鍵組網(wǎng)設(shè)備RoCE交換機(jī)。本次采購是中國聯(lián)通總部第一次采購AI服務(wù)器，參考此前中國電信AI服務(wù)器集采報價，預(yù)估采購金額達(dá)40億元
資本開支維度，運(yùn)營商積極加強(qiáng)算網(wǎng)側(cè)投資：
中國移動規(guī)劃2024年算力規(guī)劃投資475億元，同比增長21.5%，占資本開支比重為54.4%。公司規(guī)劃2023年底實(shí)現(xiàn)通算（FP32）算力累積達(dá)9 EFLOPS（同比提升1 EFLOPS）、智算（FP16）算力>17 EFLOPS（同比提升約7 EFLOPS）。
中國聯(lián)通規(guī)劃2024年總投資650億元，投資重點(diǎn)由穩(wěn)基礎(chǔ)的聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高增長的算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)
投資建議
此前，中國移動和中國電信已分別就AI服務(wù)器開展總部集采，本次采購是中國聯(lián)通總部第一次采購AI服務(wù)器，參考此前中國電信AI服務(wù)器集采報價，預(yù)估采購金額達(dá)40億元。從資本開支維度，三大運(yùn)營商正積極推進(jìn)算網(wǎng)投資，中國移動規(guī)劃2024年算力規(guī)劃投資475億元；中國聯(lián)通規(guī)劃2024年總投資650億元，投資重點(diǎn)由穩(wěn)基礎(chǔ)的聯(lián)網(wǎng)通信業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高增長的算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)。運(yùn)營商算力投資帶動下，國產(chǎn)算力相關(guān)環(huán)節(jié)均有望受益。
投資建議：國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望受益運(yùn)營商算力投資，推薦關(guān)注國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施如ICT設(shè)備如昇騰產(chǎn)業(yè)鏈及【中興通訊】、【紫光股份】、【銳捷網(wǎng)絡(luò)】、【菲菱科思】等；光模塊如【光迅科技】等；AIDC如【潤澤科技】等；液冷如【英維克】、【申菱環(huán)境】等；同時關(guān)注正加大算網(wǎng)布局、受益AI發(fā)展的三大運(yùn)營商
風(fēng)險提示：
AI發(fā)展不及預(yù)期，運(yùn)營商資本開支不及預(yù)期，國產(chǎn)算力供給不及預(yù)期
|
|
