>> 財通證券-社會服務(wù)行業(yè)24Q1業(yè)績前瞻：關(guān)注高增板塊，教育、景區(qū)、醫(yī)美-240326
| 上傳日期： |
2024/3/26 |
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| 1192KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,于健 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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免稅：據(jù)?？谑猩虅?wù)局消息，?？谑行乱惠喢舛?、汽車行業(yè)消費券自3月20日起陸續(xù)投放，總金額超過3800萬元。本次預(yù)計發(fā)放3300萬元的免稅消費券。其中，海控免稅GDF專場將于3月20日至3月29日，分別在GDF全球精品免稅城微信公眾號、GDF全球精品免稅城離島免稅小程序商城、海發(fā)控抖音APP平臺號發(fā)放消費券共計500萬元；cdf中免?？趯黾吧蠲夂？谟^瀾湖免稅城專場活動也將陸續(xù)開啟。
教育：K12：教育部此前發(fā)布《校外培訓(xùn)管理條例（征求意見稿）》，提出鼓勵、支持少年宮、科技館、博物館等各類校外場館（所）開展校外培訓(xùn)，引導(dǎo)非學(xué)科類校外培訓(xùn)機構(gòu)參與學(xué)校課后服務(wù)等舉措。南方傳媒加快課后服務(wù)業(yè)務(wù)全省布局，教育社和新華發(fā)行集團上半年課后服務(wù)學(xué)生達46萬多人次（2023H1）。校外培訓(xùn)領(lǐng)域供給側(cè)出清、需求側(cè)穩(wěn)定，頭部機構(gòu)近兩年完成合規(guī)化轉(zhuǎn)型，布局非學(xué)科素養(yǎng)培訓(xùn)、高中階段校外學(xué)科培訓(xùn)，有望持續(xù)受益。公考：事業(yè)單位筆試聯(lián)考3月底開考，考前沖刺培訓(xùn)密集進行。4月中旬省考聯(lián)考筆試成績將陸續(xù)發(fā)布，面試班培訓(xùn)將迎來招生高峰，行業(yè)旺季下關(guān)注考培需求持續(xù)釋放。政府工作報告穩(wěn)就業(yè)，預(yù)計公職類崗位招錄將穩(wěn)中有升，招錄人數(shù)增長+就業(yè)焦慮下考公考編人群有望擴大。
傳媒：kimi等逐漸迎來爆發(fā)，下游應(yīng)用廠商有望率先取得商業(yè)化進展，提升AI應(yīng)用滲透率。國產(chǎn)大模型訪問量增長迅速，關(guān)注下游應(yīng)用開展及相關(guān)合作廠商。階躍星辰發(fā)布Step系列大模型，與知網(wǎng)、中文在線達成合作，在嚴肅知識數(shù)據(jù)、大眾知識服務(wù)等領(lǐng)域推進大模型應(yīng)用。Sora開啟文生視頻熱潮，關(guān)注語料及IP增值。自Sora推出，大眾對文生視頻的關(guān)注度大幅提升，文字、圖片、視頻內(nèi)容轉(zhuǎn)化效率提升，應(yīng)用可靠性提升，視頻等內(nèi)容板塊有望成為應(yīng)用端爆發(fā)領(lǐng)域，模型訓(xùn)練語料等數(shù)據(jù)資產(chǎn)重要性提升，版權(quán)付費有望提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值，關(guān)注相關(guān)稀缺數(shù)據(jù)。
黃金珠寶：據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-2月限額以上單位金銀珠寶類零售額708億元，同比+5.0%。美聯(lián)儲降息預(yù)期疊加地緣政治風險下，金價持續(xù)走強，強預(yù)期下消費者關(guān)注黃金保值增值屬性，支撐終端黃金飾品消費。
風險提示：出行復(fù)蘇不及預(yù)期；居民消費意愿降低；行業(yè)競爭加劇。
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