>> 國泰君安-衍生品周報：醫(yī)藥生物兩融資金流入領(lǐng)先-240330
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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| 1158KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
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衍生品市場運行監(jiān)測：上周國內(nèi)衍生品市場交易活躍度基本持平。上周主要股指期貨遠(yuǎn)月合約仍深度貼水，2024年4月合約IH、IF、IC、IM基差（期貨-現(xiàn)貨）分別為2.68、1.72、2.24、-29.26；上證50指數(shù)期權(quán)、滬深300指數(shù)期權(quán)、中證1000指數(shù)期權(quán)成交最活躍合約的行權(quán)價分別約為2450、3500、5300；截止2024年3月28日融資融券余額為15421.19億元，兩融余額相對A股流通市值為2.28%。上周兩融凈流入金額最高的行業(yè)為醫(yī)藥生物、有色金屬、基礎(chǔ)化工等。
市場情緒監(jiān)測：上周滬深300成分股搜索指數(shù)為1447，新聞輿情負(fù)面情緒相比于節(jié)前明顯回落；節(jié)前滬深300對應(yīng)期權(quán)持倉PCR收于91.65%；節(jié)前上證50-VIX收于14.81，相比于之前邊際下降，表明國內(nèi)投資者預(yù)期風(fēng)險下降；CBOE-VIX收于13.01，相較前值基本持平，表明海外投資者預(yù)期風(fēng)險整體較低。
衍生品策略表現(xiàn)跟蹤：主要股指期貨的跨期價差套利策略最新信號為：IH于2024年3月19日發(fā)出正向套利信號；IF于2023年12月28日發(fā)出正向套利信號；IC于2023年10月23日發(fā)出反向套利信號；IM于2023年9月12日發(fā)出反向套利信號。其中IH正套策略歷史上共開倉30次，勝率80.0%，盈虧比2.73，值得關(guān)注。
風(fēng)險提示：本結(jié)論僅由量化模型得出，與研究所策略觀點不重合，有關(guān)研究所策略團(tuán)隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告。
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