>> 格林大華期貨-股指早報-240408
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
節(jié)前最后一個交易日兩市主要指數(shù)窄幅整理，收盤小跌，以有色為代表的強周期板塊領(lǐng)漲市場，兩市主要指數(shù)技術(shù)指標(biāo)修復(fù)已有結(jié)束跡象。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是黃金股ETF、有色金屬ETF、資源ETF、煤炭ETF、稀有金屬ETF，跌幅居前的是云計算ETF、通信ETF、大數(shù)據(jù)ETF。中證1000指數(shù)收5501點，跌30點，中證500指數(shù)收5375點，跌7點，上證指數(shù)收3069點，跌6點，滬深300指數(shù)收3568點，跌13點，創(chuàng)業(yè)板指收1840點，跌20點，科創(chuàng)50指數(shù)收757點，跌12點，北證50指數(shù)收840點，跌8點。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是黃金概念、有色、煤炭、豬肉、石油指數(shù)，跌幅居前的是飛行汽車、Sora概念、通信設(shè)備、PEEK材料、華為算力指數(shù)。在供求改善的帶動下，3月財新服務(wù)業(yè)PMI為52.7，較2月上升0.2個百分點，連續(xù)15個月位于擴張區(qū)間，服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動持續(xù)擴張。橋水基金創(chuàng)始人稱，中國市場對于“了解世界”和“投資多元化”至關(guān)重要。關(guān)鍵問題不是是否應(yīng)該投資中國，而是應(yīng)該投資多少。至4月2日，2024年以來北向資金凈流入A股達(dá)666億元人民幣，已超2023年全年凈流入金額。據(jù)匯豐控股最新數(shù)據(jù)，超過90%的新興市場基金開始增持中國股市，同時減少對印度的投資，目前MSCI中國指數(shù)的市盈率倍數(shù)僅為9.1，比MSCI印度指數(shù)便宜了近60%。諸葛研究院數(shù)據(jù)重點監(jiān)測的14個城市二手房成交量均實現(xiàn)環(huán)比上升，其中東莞、杭州環(huán)比升幅位居第一、第二，分別達(dá)393%、321%，北京、青島、大連成交量均較2月份環(huán)比漲超100%。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，1-2月全球新能源車銷量達(dá)190萬臺，其中中國新能源車占62%。小米SU7開啟全國首批交付，目前超過10萬人大定，鎖單量超過4萬單。阿里巴巴發(fā)布公告，至2024年3月31日的財年，已回購125億美元普通股，仍有319億美元回購額度。在美國市場上，隨著原油價格持續(xù)攀升，以及人們對于“AI盡頭是電力”的熱烈討論，能源股似乎已經(jīng)成為了比科技成長股更為閃耀的“明星”。周五晚道指上漲0.80%，納指上漲1.24%。后市研判：以有色為代表的強周期板塊領(lǐng)漲市場。3月PMI大超預(yù)期，生產(chǎn)、新訂單、新出口訂單、中小企業(yè)指數(shù)均大幅上行至擴張區(qū)間，中國經(jīng)濟(jì)主動補庫存提速。美國3月PMI結(jié)束16個月下行，進(jìn)入上升期。俄羅斯多家煉油廠被攻擊，二季度將額外被動減產(chǎn)原油47萬能桶每天。多地要求在4月15日前推送第二批房地產(chǎn)融資白名單，房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。至3月26日，年內(nèi)一線城市土地出讓金同比增幅近200%，一線土拍率先回暖。大規(guī)模設(shè)備更新有利于中國制造業(yè)投資繼續(xù)上升，制造業(yè)智能化軍備競賽展開。近期黃金、銅、棕櫚油價格向上突破，原油、電解鋁、生豬價格持續(xù)走強，大宗商品已進(jìn)入上行期，利好上游資源品板塊，市場風(fēng)格繼續(xù)向強周期轉(zhuǎn)化。上市公司盈利上行有利于以滬深300指數(shù)為代表的價值類指數(shù)表現(xiàn)。兩市主要指數(shù)技術(shù)指標(biāo)修復(fù)接近結(jié)束，后市可繼續(xù)看高。關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
投資建議：以有色為代表的強周期板塊領(lǐng)漲市場。兩市主要指數(shù)技術(shù)指標(biāo)修復(fù)接近結(jié)束，后市可繼續(xù)看高。大宗商品價格進(jìn)入上行期，市場強周期風(fēng)格會繼續(xù)強化。上市公司盈利上行有利于以滬深300指數(shù)為代表的價值類指數(shù)表現(xiàn)。關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
【操作建議】
市場風(fēng)格繼續(xù)向強周期轉(zhuǎn)化，兩市主要指數(shù)技術(shù)指標(biāo)修復(fù)接近結(jié)束，后市可繼續(xù)看高。上市公司盈利上行有利于以滬深300指數(shù)為代表的價值類指數(shù)表現(xiàn)。關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
【利多因素】
中國經(jīng)濟(jì)處于主動補庫存；美國經(jīng)濟(jì)處于被動去庫存；大規(guī)模設(shè)備更新和雙配型保障房有望帶動大宗商品需求超預(yù)期；人民幣升值有利于全球資本增配中國資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢升級；俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；
【風(fēng)險因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸。
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