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報(bào)告導(dǎo)讀：
　　在之前的系列專題報(bào)告中，我們闡述了基本面量化數(shù)據(jù)選取的一些一般性的標(biāo)準(zhǔn)，并以鐵礦石這個(gè)品種為例，闡述了其基本面量化和數(shù)據(jù)分析的研究框架（參見《因子與指數(shù)投資揭秘系列十六：鐵礦石基本面量化及數(shù)據(jù)分析的研究框架》）。我們?cè)谖闹刑岢?，鐵礦石的下游較為單一，其主要應(yīng)用是冶煉鋼材。
　　因此，本文將進(jìn)一步研究黑色系產(chǎn)業(yè)鏈的另一個(gè)重要品種：螺紋鋼。螺紋鋼期貨自2009年在上期所上市交易以來，歷經(jīng)十余載時(shí)間，歷史數(shù)據(jù)相對(duì)充足。它向上承接鐵礦石、焦煤、焦炭等原材料，向下承接房屋建設(shè)、橋梁、道路建設(shè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀分析中，我們也經(jīng)常能看到螺紋鋼的身影。分析螺紋鋼的手段相對(duì)較多，量化數(shù)據(jù)和指標(biāo)也較為豐富。在上游端，可以從原材料的占比和成本測(cè)算。中游端，可以考慮不同型號(hào)和規(guī)格的螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格，提取基差、價(jià)差等指標(biāo)。鋼廠一些指標(biāo)，例如鋼廠鐵水產(chǎn)量、鋼廠開工率、螺紋鋼長(zhǎng)短流程的產(chǎn)能利用率等，亦可對(duì)后市期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)提供參考。下游端則可以提取螺紋鋼消費(fèi)量、全國(guó)鋼材貿(mào)易量、房屋新開工面積、房屋銷售數(shù)據(jù)等指標(biāo)。
　　本文將首先按照類別，對(duì)螺紋鋼各相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行梳理和介紹。然后，選擇表現(xiàn)較好的指標(biāo)并對(duì)其回測(cè)績(jī)效進(jìn)行結(jié)果展示，最后再結(jié)合結(jié)果以及近期螺紋鋼的行情進(jìn)行相關(guān)的總結(jié)。
　　特別感謝實(shí)習(xí)生李澤豪對(duì)于本文撰寫、數(shù)據(jù)搜集的貢獻(xiàn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：近期螺紋鋼行情波動(dòng)較大，注意關(guān)注政策面和情緒面的影響