>> 國泰君安期貨-商品研究晨報：黑色系列-240418
| 上傳日期： |
2024/4/18 |
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pdf 共13頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
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作者： |
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【宏觀及行業(yè)新聞】
（1）國家發(fā)改委：推動所有增發(fā)國債項(xiàng)目于今年6月底前開工建設(shè)。
【趨勢強(qiáng)度】
鐵礦石趨勢強(qiáng)度：1
注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點(diǎn)及建議】
產(chǎn)業(yè)層面，近期鐵礦現(xiàn)實(shí)供需基本面中性偏弱。供給端，海外主流礦發(fā)運(yùn)環(huán)比回升，非主流發(fā)運(yùn)貢獻(xiàn)較大同比增量，幫助港口庫存快速累積；需求端，下游鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，鐵水產(chǎn)量近期已基本完成筑底。但經(jīng)歷了前期價格的大幅回調(diào)，當(dāng)前估值對于之前基本面的轉(zhuǎn)弱與市場對于終端需求的悲觀預(yù)期已反映的較為充分。宏觀層面，近日國內(nèi)數(shù)據(jù)密集發(fā)布，市場對于各類資產(chǎn)的表現(xiàn)預(yù)期發(fā)生較大分歧，黑色板塊呈寬幅震蕩勢，且波動與權(quán)益市場表現(xiàn)出較強(qiáng)聯(lián)動性。綜合來看，近期宏微觀市場各方觀點(diǎn)背離較大，多空博弈加劇，預(yù)計(jì)短期價格波動較大。
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