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>> 興證期貨-期權(quán)日度報(bào)告-240418
上傳日期:   2024/4/18 大小:   709KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   興證期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   林玲,周立朝
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一季度國內(nèi)GDP總量保持良好增速,地產(chǎn)投資延續(xù)弱勢(shì)尋底。指數(shù)短線超跌反彈,止跌企穩(wěn),市場(chǎng)對(duì)于小微盤股的擔(dān)憂情緒緩解。中期來看,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放幅度小,助于推動(dòng)A股中樞整體上移;在基本面改善與政策支撐背景下,指數(shù)或?qū)⒅厥罢鹗幧蠞q趨勢(shì)。
  金融期權(quán)方面,金融期權(quán)成交PCR值回落,中證500ETF期權(quán)成交PCR值環(huán)比大幅下降,短空情緒回落。期權(quán)隱含波動(dòng)率回落,大小風(fēng)格隱波差環(huán)比收窄,HO期權(quán)與MO期權(quán)隱波差環(huán)比收斂。隱波偏度普遍高于100,看跌期權(quán)隱波溢價(jià)相對(duì)較高,偏度結(jié)構(gòu)或?qū)⒃仝叿€(wěn)定。
  商品期權(quán)方面,銅、鋁期權(quán)成交PCR值低位,銅期權(quán)隱波重心反彈上移,波動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大;PTA期權(quán)成交PCR與隱波維持低位,PTA空頭情緒低位,成本支撐效果強(qiáng),震蕩預(yù)期;黃金、白銀期權(quán)成交量環(huán)比縮小,連續(xù)上漲后,休整需求較大,隱含波動(dòng)率高位滯漲;豆粕期權(quán)隱波環(huán)比下降,趨于震蕩預(yù)期
  
 
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