>> 五礦期貨-股指日報-240424
| 上傳日期： |
2024/4/24 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：習(xí)總書記在重慶主持召開新時代推動西部大開發(fā)座談會并發(fā)表重要講話,強調(diào)要堅持把發(fā)展特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)作為主攻方向,因地制宜發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)；央行部門負責(zé)人:央行在二級市場開展國債買賣,可以作為一種流動性管理方式和貨幣政策工具儲備；發(fā)改委篩選通過專項債券項目約3.8萬個、專項債券需求5.9萬億元；美國被曝正起草可能切斷中國一些銀行與全球金融體系聯(lián)系的制裁措施；特朗普稱美元/日元匯率高是美國制造商的“災(zāi)難”；美國4月PMI初值全線不及預(yù)期,制造業(yè)僅49.9；道指漲0.69%,納指漲1.59%,中概股指數(shù)漲1.96%。
文字早評：
前一交易日滬指-0.74%，創(chuàng)指+0.15%，科創(chuàng)50-0.54%，北證50+1.25%，上證50-0.45%，滬深300-0.70%，中證500-1.13%，中證1000-0.53%，中證2000+0.72%，萬得微盤+3.44%。兩市合計成交7753億，較上一日-467億。
宏觀消息面：
1、習(xí)總書記主持召開新時代推動西部大開發(fā)座談會強調(diào)，進一步形成大保護大開放高質(zhì)量發(fā)展新格局。
2、央行有關(guān)部門負責(zé)人：央行在二級市場開展國債買賣，可以作為一種流動性管理方式和貨幣政策工具儲備。
3、天齊鋰業(yè)預(yù)計第一季度凈虧損36億元-43億元，深交所向天齊鋰業(yè)下發(fā)關(guān)注函，要求量化分析一季度虧損大幅增加原因。
資金面：滬深港通-29.97億；融資額+5.71億；隔夜Shibor利率+0.80bp至1.7880%，流動性中性；3年期企業(yè)債AA-級別利率-2.31bp至4.2314%，十年期國債利率-2.44bp至2.2232%，信用利差+0.13bp至201bp；美國10年期利率+0.00bp至4.62%，中美利差-2.44bp至-240bp；4月MLF利率不變。
市盈率：滬深300:11.65，中證500:21.31，中證1000:30.99，上證50:10.21。
市凈率：滬深300:1.26，中證500:1.60，中證1000:1.79，上證50:1.14。
股息率：滬深300:2.98%，中證500:1.89%，中證1000:1.40%，上證50:3.90%。
期指基差比例：IF當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.10%/-0.33%/-1.34%/-1.32%；IC當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-0.44%/-1.12%/-2.17%/-2.62%；IM當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-1.28%/-2.60%/-4.65%/-6.14%；IH當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.17%/-0.38%/-1.74%/-1.31%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期，疊加近期銅價和油價上升，海外再通脹預(yù)期上升，美債利率上行。國內(nèi)方面，3月社融、M1、CPI等增速均回落，經(jīng)濟壓力仍在，但隨著各項經(jīng)濟政策陸續(xù)出臺，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟預(yù)期。政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，兩會提出今年GDP目標(biāo)為“5%左右”超出市場預(yù)期，各部委已經(jīng)開始逐步落實重要會議的政策，國家隊加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當(dāng)前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機多IF空IM。
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