>> 光大證券-臺(tái)灣科技行業(yè)月度數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)告第十四期(2024年3月)：存儲(chǔ)和化合物代工細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)良好-240423
| 上傳日期： |
2024/4/24 |
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| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,孫嘯 |
| 下載權(quán)限： |
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半導(dǎo)體：臺(tái)灣2024年3月半導(dǎo)體整體收入（重點(diǎn)上市公司合計(jì)，下同）3852億新臺(tái)幣(同比+20%），其中數(shù)字設(shè)計(jì)（+15%）、CMOS（+11%）、指紋（-17%）、模擬設(shè)計(jì)（0%）、功率分立（-11%）、邏輯代工（+31%）、化合物代工（+44%）、存儲(chǔ)（+17%）、封測(cè)（+7%）、材料（-10%）、設(shè)備（+6%）。
電子元件：臺(tái)灣2024年3月電子元件整體收入1550億新臺(tái)幣(同比0%，下同），其中電容&電阻綜合經(jīng)營(yíng)（+9%）、電容（+1%）、電阻（-10%）、電感（-19%）、元件貿(mào)易（-10%）、陶瓷基板（+18%）、石英元件（+6%）、PCB（+0%）、基板（+30%）、電源（-7%）、連接器（+0%）。
光電子：臺(tái)灣2024年3月光電子整體收入1016億新臺(tái)幣(同比+4%），其中攝像頭（+16%）、面板（-31%）、光學(xué)材料（+14%）、液晶顯示模組（+8%）、背光模組（+18%）、觸控產(chǎn)品（+1%）、照明元件（-9%）、電池及模組（-49%）、整機(jī)設(shè)備（-11%）、光學(xué)膜及玻璃（+5%）、其他（+7%）。
重點(diǎn)公司：
2024年3月臺(tái)積電（營(yíng)收同比+34%，下同）、鴻海（+12%）、聯(lián)發(fā)科（+18%）、臺(tái)達(dá)電（-8%）、聯(lián)電（+3%）、日月光投控（0%）、廣達(dá)（+10%）、大立光（+4%）、研華（-23%）、國(guó)巨（+11%）、華碩（+1%）、聯(lián)詠（-7%）、環(huán)球晶圓（-16%）、元太科技（-25%）、欣興電子（+3%）、和碩（-26%）、硅力-KY（+16%）、南亞科（+58%）、光寶科技（-15%）、南電（-39%）、友達(dá)（+11%）、瑞昱（+14%）、信驊（+59%）、可成科技（+6%）、群創(chuàng)光電（+15%）、臻鼎-KY（+22%）、英業(yè)達(dá)（+6%）、華邦電（+9%）、宏碁（+14%）。
2024年3月臺(tái)積電（營(yíng)收環(huán)比+7%，下同）、鴻海（+27%）、聯(lián)發(fā)科（+31%）、臺(tái)達(dá)電（+16%）、聯(lián)電（+4%）、日月光投控（+15%）、廣達(dá)（+21%）、大立光（+2%）、研華（+31%）、國(guó)巨（+18%）、華碩（+41%）、聯(lián)詠（+20%）、環(huán)球晶圓（+13%）、元太科技（+18%）、欣興電子（+8%）、和碩（+13%）、硅力-KY（+59%）、南亞科（+11%）、光寶科技（+33%）、南電（+42%）、友達(dá)（+7%）、瑞昱（+16%）、信驊（+23%）、可成科技（+35%）、群創(chuàng)光電（+45%）、臻鼎-KY（+28%）、英業(yè)達(dá)（+36%）、華邦電（+21%）、宏碁（+71%）。
重點(diǎn)子行業(yè)：2024年3月服務(wù)器關(guān)鍵標(biāo)的信驊科技營(yíng)收同比+59%、環(huán)比+23%；手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)收同比+5%、環(huán)比+25%；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)收同比+5%、環(huán)比+25%。
投資建議：關(guān)注AI、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體、高分紅主線。
一、主線之存儲(chǔ)，建議關(guān)注：
模組：佰維存儲(chǔ)、香農(nóng)芯創(chuàng)、德明利、江波龍、萬(wàn)潤(rùn)科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)；
材料：雅克科技、鼎龍股份、神工股份、華海誠(chéng)科、聯(lián)瑞新材、德邦科技、興森科技；
測(cè)試機(jī)：長(zhǎng)川科技、精智達(dá)；
封測(cè)：通富微電、長(zhǎng)電科技、深科技；
HBM產(chǎn)業(yè)鏈：賽騰股份、通富微電、香農(nóng)芯創(chuàng)等；
DDR5：瀾起科技、聚辰股份；
汽車存儲(chǔ)：北京君正；
NORFLASH：兆易創(chuàng)新、普冉股份、恒爍股份、東芯股份；
SLCNAND：東芯股份。
二、主線之AI，建議關(guān)注：
光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信；
國(guó)產(chǎn)算力：海光信息、寒武紀(jì)；
華為昇騰產(chǎn)業(yè)鏈：神州數(shù)碼/烽火通信/軟通動(dòng)力/潤(rùn)建股份/恒為科技/恒銘達(dá)/利和興；
服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、華勤技術(shù)、中興通訊、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)；
銅互連、連接器和線纜線束：立訊精密等；
PCB：滬電股份、深南電路、生益科技、勝宏科技、奧士康；
封測(cè)：通富微電、長(zhǎng)電科技；
虛擬人：洲明科技；
機(jī)器人：奧比中光、珠城科技；
AI視覺：大華股份。
三、主線之半導(dǎo)體，建議關(guān)注設(shè)備材料零部件：
前道設(shè)備：北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、芯源微、華海清科、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、精測(cè)電子、至純科技、盛美上海等；
后道設(shè)備：長(zhǎng)川科技、華峰測(cè)控、光力科技、金海通等；
零部件：富創(chuàng)精密等；
材料：雅克科技、滬硅產(chǎn)業(yè)-U、立昂微、神工股份、江豐電子、鼎龍股份、安集科技、彤程新材、上海新陽(yáng)、江化微等；
制造：中芯國(guó)際等。
四、主線之高分紅，建議關(guān)注：
運(yùn)營(yíng)商行業(yè)：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信；
億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、傳音控股、珠城科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示：半導(dǎo)體下游需求不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)；疫情加劇風(fēng)險(xiǎn)。
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