>> 華金證券-通信行業(yè)周報：華為重磅回歸，算網(wǎng)一體中試加速算力發(fā)展-240504
| 上傳日期： |
2024/5/5 |
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| 509KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
李宏濤 |
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投資要點(diǎn)
1、本周回顧
本周通信(中信)上漲0.91%，同期上證指數(shù)上漲0.52%，深證成指上漲1.30%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.90%，滬深300上漲0.56%。從板塊來著，高頻PCB本周表現(xiàn)最佳，漲幅達(dá)5.72%，射頻及天線板塊相對弱勢，漲幅僅為0.61%。
漲幅前三的個股為：會暢通訊(27.09%)、宜通世紀(jì)(18.00%)、ST天喻(12.64%)。通信行業(yè)全面回暖情況持續(xù)。此外，AI算力指數(shù)本周漲幅為2.56%、東數(shù)西算指數(shù)漲幅為2.63%；專網(wǎng)領(lǐng)域標(biāo)的佳訊飛鴻、海能達(dá)漲幅分別0.15%、8.14%。我們認(rèn)為本周A股市場已經(jīng)走出震蕩區(qū)間，但是持續(xù)性有待觀察。通信產(chǎn)業(yè)驅(qū)動較多，持續(xù)催化看好全板塊投資機(jī)會。運(yùn)營商領(lǐng)域：算網(wǎng)一體中試平臺戰(zhàn)隊成立，全國11省規(guī)模中試啟動；中國移動投產(chǎn)首批12個智算中心節(jié)點(diǎn)，算力規(guī)模達(dá)11EFLOPS；算力領(lǐng)域：蘋果將公布AI計劃細(xì)節(jié)；AMD數(shù)據(jù)中心GPU收入預(yù)估超40億美元；3年補(bǔ)貼5000萬元！10條措施支持算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：每秒267Mbps！NASA接收到1.4億英里外的太空激光通信數(shù)據(jù)。
2、季度專題（算力-大模型）：算網(wǎng)一體平臺中試啟動，算力景氣度仍存
2.1算網(wǎng)一體中試平臺戰(zhàn)隊成立，全國11省規(guī)模中試啟動：4月29日，在2024中國移動算力網(wǎng)絡(luò)大會上，中國移動攜手20余家合作伙伴成立算網(wǎng)一體中試平臺戰(zhàn)隊，圍繞算力路由、全調(diào)度以太、廣域高吞吐、空芯光纖四大原創(chuàng)技術(shù)方向，全面啟動算網(wǎng)一體前沿原創(chuàng)技術(shù)中試驗證。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國電信、中國移動、中國聯(lián)通，算力服務(wù)器：浪潮信息、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、紫光股份，算力交換機(jī)：菲菱科斯等。
2.2中國移動投產(chǎn)首批12個智算中心節(jié)點(diǎn)，算力規(guī)模達(dá)11EFLOPS：4月28日下午舉行的“智算凌云慧聯(lián)九州”一體化算力網(wǎng)絡(luò)新基建論壇上，中國移動副總經(jīng)理介紹，中國移動已在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、貴州、內(nèi)蒙古、寧夏、黑龍江、湖北、山東等投產(chǎn)首批12個智算中心節(jié)點(diǎn)，算力規(guī)模達(dá)11EFLOPS。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國電信、中國移動、中國聯(lián)通，液冷：英維克、佳力圖、申菱環(huán)境，算力光網(wǎng)：長飛光纖、中天科技、中興通訊等。
2.3蘋果將公布AI計劃細(xì)節(jié)：近日，蘋果公司公布季度財報后，公司CEO表示，蘋果將很快公開其人工智能計劃的具體內(nèi)容。在接受路透社采訪時，他提到，蘋果在過去五年內(nèi)已在研發(fā)上投入了高達(dá)1000億美元。（公眾號：環(huán)球Tech）建議重點(diǎn)關(guān)注算力服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊、高新發(fā)展等。
2.4 AMD數(shù)據(jù)中心GPU收入預(yù)估超40億美元：近日，AMD公司CEO在公司財報電話會議中表示：“預(yù)計2024年數(shù)據(jù)中心GPU收入將超過40億美元（約288.8億元人民幣），高于我們1月份指導(dǎo)的35億美元”（公眾號：AMP實驗室）建議重點(diǎn)關(guān)注算力服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊，國產(chǎn)算力芯片：海光信息、寒武紀(jì)、景嘉微等。
2.53年補(bǔ)貼5000萬元！10條措施支持算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展：4月28日，鄭慶哈算力網(wǎng)實驗場城市算力網(wǎng)推進(jìn)會在鄭州高新區(qū)舉行。會議現(xiàn)場發(fā)布了《鄭州高新區(qū)支持算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展十條措施》。在支持規(guī)模上，計劃3年投入最高5000萬元的政策補(bǔ)貼。（公眾號：項目申報服務(wù)）建議重點(diǎn)關(guān)注算力服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中興通訊、高新發(fā)展、天源迪科，算力交換機(jī)：菲菱科斯等。
3、行業(yè)重點(diǎn)新聞
3.1華為一季度營收1784.5億元，凈利潤大漲564%：4月30日，華為投資控股有限公司披露了2024年一季報經(jīng)營業(yè)績。期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入約1784.5億元，同比增長36.66%；歸母凈利潤約196.5億元，同比增長約564%。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈：捷榮技術(shù)、華映科技、歐菲光、賽力斯等。
3.2 《數(shù)字經(jīng)濟(jì)2024年工作要點(diǎn)》印發(fā)：近日，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家數(shù)據(jù)局綜合司印發(fā)《數(shù)字經(jīng)濟(jì)2024年工作要點(diǎn)》，提出9方面落實舉措。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國電信、中國移動、中國聯(lián)通，數(shù)據(jù)要素：云賽智聯(lián)、東方國信、天源迪科等。
3.3每秒267Mbps！NASA接收到1.4億英里外的太空激光通信數(shù)據(jù)：4月8日，美國宇航局（NASA）深空通信技術(shù)打破了記錄，將一份大約10分鐘的工程數(shù)據(jù)副本從距離地球1.4億英里的深空中傳輸回地面。（維科光通信）建議重點(diǎn)關(guān)注激光通信：光庫科技、長光華芯、光迅科技等。
3.4工信部召開推進(jìn)“信號升格”專項行動電視電話會議：近日，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司組織召開電視電話會議，推進(jìn)《工業(yè)和信息化部等十一部門關(guān)于開展“信號升格”專項行動的通知》重點(diǎn)任務(wù)加快落實。（通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注通信設(shè)備商：中興通訊、烽火通信、信科移動、盛路通信、通宇通訊等。
本周看點(diǎn)：周漲幅前十：會暢通訊(27.09%)、宜通世紀(jì)(18.00%)、ST天喻(12.64%)、特發(fā)信息(10.64%)、新亞電子(10.61%)、ST中嘉(10.40%)、ST美訊(10.28%)、東方通信(10.24%)、神宇股份(10.18%)、瑞斯康達(dá)(9.89%)；周跌幅前五：廣哈通信(-8.98%)
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