>> 華安證券-基金產(chǎn)品分析系列之十六，南方中證申萬有色金屬ETF：把握有色浪潮，緊握金屬機遇-240507
| 上傳日期： |
2024/5/7 |
大?。?/td>
| 1934KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
嚴佳煒,吳正宇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
有色金屬作為連接宏觀經(jīng)濟和工業(yè)發(fā)展的紐帶，長期具備較高的投資價值。在需求剛性的支撐下，工業(yè)金屬等價格上漲，象征板塊盈利預期向好。南方中證申萬有色金屬ETF緊密跟蹤有色金屬資產(chǎn)的價格變化，為投資者提供了一個投資有色金屬便捷、高效的渠道。
有色金屬價格強勢上漲，多重因素疊加支撐景氣上行
美聯(lián)儲降息預期帶來的價格潮：美國制造業(yè)PMI不及預期，疊加大選事件等因素，美聯(lián)儲未來有望進入降息周期，帶來有色金屬市場新一輪價格潮。
工業(yè)金屬產(chǎn)能有限，需求回升：（1）電解鋁產(chǎn)能接近上限，后期存在減產(chǎn)可能。需求端，地產(chǎn)用鋁需求逐步回升，汽車輕量化提升單車用鋁需求；（2）礦企資本開支不足，銅市場呈現(xiàn)供應緊張態(tài)勢，電力行業(yè)需求超預期，帶動相關(guān)用銅需求高增。
黃金具有避險性、分散化及購買力保護的作用，在歷史上多次證明了其在應對不確定環(huán)境的優(yōu)勢。從資產(chǎn)配置的角度能夠分散投資組合風險，貢獻穩(wěn)健回報。當前，在逆全球化趨勢和美元信用體系弱化的背景下，黃金天然的紙幣對抗屬性將進一步推動全球儲備資產(chǎn)的多元化。
一鍵智投有色金屬：中證申萬有色金屬指數(shù)投資價值分析
中證申萬有色金屬指數(shù)以中證全指為樣本空間，按照申萬行業(yè)分類，從滬深A股中的有色金屬及非金屬材料行業(yè)的證券中挑選日均總市值前50的股票組成樣本股，按自由流通市值進行加權(quán)。指數(shù)成分股偏向大盤，個股權(quán)重分配相對合理；指數(shù)覆蓋各細分領(lǐng)域，重點布局工業(yè)金屬，多重概念可輪換把握風口，帶動有色板塊上行。指數(shù)盈利能力較強，市盈率適中，具有較高的性價比；從業(yè)績表現(xiàn)來看，指數(shù)收益彈性較強，收益風險比高于其它寬基指數(shù)。
南方中證申萬有色金屬ETF：投資有色金屬指數(shù)的優(yōu)選工具
南方中證申萬有色金屬ETF是全市場首只有色ETF，規(guī)模46億元，位居同類產(chǎn)品第一，在同類產(chǎn)品中規(guī)模占比77%，龍頭優(yōu)勢明顯?；鹱?019年以來的年化收益達14.89%，年化超額收益達2.4%，對基準指數(shù)跟蹤緊密，年化跟蹤誤差僅0.87%，位于同類產(chǎn)品前列。
風險提示
本文結(jié)論基于基金的歷史持倉與凈值數(shù)據(jù)進行分析，不構(gòu)成任何投資建議?；鸬臍v史收益、歷史風格偏好、歷史持股特征不代表未來，本報告數(shù)據(jù)僅供參考
|
|
