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核心觀點
　　本周行業(yè)輪動策略絕對收益0.82%，超額收益0.58%；2024年以來絕對收益8.28%,超額收益8.07%。滾動一年絕對收益1.5%，相對30個中信一級行業(yè)平均作為基準的超額收益為10.84%。中證500增強絕對收益2.43%，相對基準超額收益0.68%；滬深300精選量化組合本周收益3%，相對基準超額1.26%，今年以來收益19.3%，相對基準超額11.65%，滾動一年超額收益18.17%。ETF輪動策略本周絕對收益2.91%，超Wind全A指數(shù)1.27%。
　　主要結(jié)論
　　各策略來源
　　六維度行業(yè)輪動模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財務(wù)指標、行業(yè)量化基本面、分析師預(yù)期、機構(gòu)持倉、量價等多維信息，構(gòu)建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
　　多因子中證500增強基于常見的大類因子以及分析師因子構(gòu)建，通過有效性檢驗精選有效因子，并結(jié)合中信建投的六維度行業(yè)輪動結(jié)果，實現(xiàn)對好行業(yè)+好個股的優(yōu)中選優(yōu)。
　　ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉作為規(guī)劃求解項，同時采取多層次的求解方案對整體進行補足。
　　行業(yè)輪動策略本周超額0.58%，年內(nèi)超額10.84%
　　本周行業(yè)輪動策略絕對收益0.82%，超額收益0.58%；2024年以來絕對收益8.28%,超額收益8.07%。滾動一年絕對收益1.5%，相對30個中信一級行業(yè)平均作為基準的超額收益為10.84%。
　　選股策略均表現(xiàn)較好
　　本周選股策略中，中證500增強絕對收益2.43%，相對基準超額收益0.68%；滬深300精選量化組合本周收益3%，相對基準超額1.26%，今年以來收益19.3%，相對基準超額11.65%，滾動一年超額收益18.17%。
　　行業(yè)輪動ETF組合超額1.27%
　　六維度行業(yè)輪動FOF策略本周絕對收益3.41%，超主動權(quán)益基金指數(shù)1.75%；被動指數(shù)策略本周絕對收益2.04%，超Wind全A指數(shù)0.42%。ETF輪動策略本周絕對收益2.91%，超Wind全A指數(shù)1.27%。長期能力FOF策略本周絕對收2.23%，超主動權(quán)益基金指0.59%；動態(tài)交易+Alpha組合收益0.23%，超額-1.61%。
　　風(fēng)險提示：行業(yè)輪動信號受多個信號疊加影響，可能存在當(dāng)月失效情形；基金重倉股不代表基金全部持倉，根據(jù)我國基金披露相關(guān)規(guī)定，在季報中基金僅披露前十大持倉，而公募基金持倉通常遠多于10只；基金過去業(yè)績不代表未來收益；模型行業(yè)暴露可能存在不準確情形，導(dǎo)致行業(yè)輪動信號至行業(yè)輪動FOF模型有偏差風(fēng)險。FOF組合Alpha因子以及指數(shù)行業(yè)動量可能存在失效效應(yīng)。選股因子過去表現(xiàn)不代表未來收益。深度學(xué)習(xí)算法可能存在市場風(fēng)格不兼容情況。