>> 方正中期期貨-夜盤(pán)提示-240521
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2024/5/22 |
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pdf 共22頁(yè) |
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方正中期期貨 |
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貴金屬
【行情復(fù)盤(pán)】
周二貴金屬震蕩，金銀稍許回落。滬金2408合約期貨價(jià)格收跌0.40%至572.22元/克，滬銀2408合約期貨價(jià)格收漲3.82%至8231元/千克，但日盤(pán)走勢(shì)較夜盤(pán)下行。截止16:00，現(xiàn)貨黃金報(bào)價(jià)2418.75美元/盎司；現(xiàn)貨白銀報(bào)價(jià)31.640美元/盎司。
【重要資訊】
美聯(lián)儲(chǔ)副主席Jefferson：現(xiàn)在判斷4月CPI是否對(duì)未來(lái)有指示意義還言之過(guò)早。無(wú)法過(guò)于重視單獨(dú)的一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)。數(shù)據(jù)表明，隨著通脹放緩，就業(yè)人口繼續(xù)增長(zhǎng)。讓資產(chǎn)負(fù)債表回歸更加正常的規(guī)模是適宜的。失業(yè)率偏低，讓美聯(lián)儲(chǔ)有空間側(cè)重于通脹問(wèn)題。
美國(guó)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席Bostic：今年的數(shù)據(jù)顯示通脹下降速度會(huì)更慢。經(jīng)濟(jì)正在放緩但速度非常慢。認(rèn)為通脹在今年和2025年將繼續(xù)下降。新的穩(wěn)態(tài)利率可能高于過(guò)去十年。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)所有可能性和許多經(jīng)濟(jì)情境持開(kāi)放態(tài)度。勞動(dòng)力市場(chǎng)比12個(gè)月前要弱，但并不疲軟。美聯(lián)儲(chǔ)的政策立場(chǎng)是限制性的。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)且通脹放緩。
【市場(chǎng)邏輯】
美國(guó)通脹六個(gè)月以來(lái)首次降溫，而近期公布的零售銷(xiāo)售、紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)均指向高利率對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了負(fù)面影響，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)為此加快其降息步伐，貴金屬連創(chuàng)新高。但同時(shí)也請(qǐng)注意，本波上漲更多是市場(chǎng)預(yù)期向好、情緒過(guò)熱所拉動(dòng)的，需進(jìn)一步關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)政策風(fēng)向與地緣政治局勢(shì)的進(jìn)展情況。注意短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，包括美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度轉(zhuǎn)鷹、通脹反彈、地緣局勢(shì)緩解等因素。
【交易策略】
市場(chǎng)情緒過(guò)熱助推貴金屬價(jià)格走高，因此并不建議追漲，逢低做多依然是核心。同時(shí)也請(qǐng)注意美聯(lián)儲(chǔ)鷹派態(tài)度等可能帶來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
貴金屬運(yùn)行區(qū)間：倫敦金突破前高點(diǎn)位，上方無(wú)明顯壓力位。從本日走勢(shì)看，關(guān)注是否突破2450美元/盎司，下方支撐關(guān)注2330美元/盎司；倫敦銀方面，上方關(guān)注33美元/盎司點(diǎn)位，下方支撐關(guān)注28.5美元/盎司點(diǎn)位。國(guó)內(nèi)方面，滬金上方繼續(xù)關(guān)注580-590元/克左右的壓力區(qū)間，下方關(guān)注550元/克點(diǎn)位，540元/克仍是重要長(zhǎng)期支撐；滬銀突破8500元/千克，本日大漲7.71%，上方無(wú)壓力位，下方關(guān)注7300元/千克，7000元/千克仍是重要長(zhǎng)期支撐。
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