>> 國盛證券-盛視早參：弱勢格局或延續(xù)，六月開局需謹(jǐn)慎-240603
| 上傳日期： |
2024/6/3 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
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弱勢格局或延續(xù)六月開局需謹(jǐn)慎
上周市場整體震蕩，指數(shù)小幅收跌，成交量較上周有較大幅度收縮，交投氛圍持續(xù)低迷。板塊表現(xiàn)方面，市場依然是快速輪動格局，半導(dǎo)體、軍工相關(guān)板塊表現(xiàn)相對活躍，地產(chǎn)、工程機(jī)械、豬肉等板塊整體調(diào)整。5月收官，滬指整體表現(xiàn)先揚(yáng)后抑，月線小幅收跌，在量能不足和情緒面持續(xù)走弱的局面下，指數(shù)或向下再度考驗(yàn)?zāi)昃€支撐力量。
資金方面：
上周五，央行進(jìn)行了1000億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有20億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放980億元。5月末流動性有所改善，上周央行通過逆回購實(shí)現(xiàn)凈投放資金6040億元。6月流動性關(guān)鍵仍在財(cái)政收支和政府債供給。根據(jù)財(cái)政部之前公布的特別國債發(fā)行安排，6月將有1支20年期、2支30年期和1支50年期，共4只特別國債發(fā)行。從過往歷史來看，6月往往是財(cái)政支出大于收入的，預(yù)計(jì)6月政府存款將減少8000億元形成市場流動性。如果不考慮逆回購和MLF的影響，6月整體流動性依然會處于平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)資金利率不會明顯偏離政策利率。上周，北向資金合計(jì)凈賣出56.61億元。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)板塊方面，電子、公用事業(yè)、有色金屬、國防軍工整體凈流入均超5億元，分別為24.6億元、12.06億元、9.32億元和6.24億元。此外，食品飲料、醫(yī)藥生物、非銀金融、電力設(shè)備和家用電器整體凈賣出額均超10億元。
資訊方面：
證券日報報道，今年以來，隨著監(jiān)管層和市場各方多措并舉活躍并購重組市場，A股市場并購案例接連落地。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，按首日公告日計(jì)，截至5月31日記者發(fā)稿，年內(nèi)A股市場共發(fā)布1950單并購計(jì)劃，涉及1427家上市公司。其中，429單實(shí)施完成，1499單正在進(jìn)行，22單失敗。并購重組是上市公司實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)的重要工具之一。目前，A股并購市場中，產(chǎn)業(yè)并購成市場主流，以通信、電子設(shè)備、計(jì)算機(jī)為代表的科技產(chǎn)業(yè)并購逐漸活躍，國有控股上市公司已成并購主力。（證券日報）并購重組可以幫助上市公司通過整合資源、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營效率和市場競爭力。在IPO收緊等市場環(huán)境下，并購重組也為企業(yè)提供了除IPO之外的另一種資本市場退出渠道，有助于緩解一級市場的退出壓力。另外，在增強(qiáng)市場活力以及支持政策導(dǎo)向等方面都起到了積極的作用。
操作策略：上周市場弱勢震蕩，交投情緒和成交量持續(xù)低迷，題材股熱度大減。量能不足是制約市場上漲的最大阻力，事件性驅(qū)動的題材多是資金借利好兌現(xiàn)，這對于短線生態(tài)形成較大打擊。賺錢效應(yīng)的缺失會加重資金的觀望情緒，這也是短期市場成交量萎的主要原因。量能不足，指數(shù)缺乏上漲動力，盤整后或再度向下尋找支撐。五月收官，指數(shù)沖高回落，月線小幅收跌。從趨勢上看，指數(shù)短期依然存在下跌慣性。而且市場層面表現(xiàn)持續(xù)弱勢，板塊的蹺蹺板效應(yīng)愈發(fā)明顯，快速輪動格局也尚無改善訪象。因此，在未出現(xiàn)超預(yù)期的變量之前，6月開局還需降低心理預(yù)期，至少前半段需留有一份謹(jǐn)慎。策略上，6月潛在的變量不多，或延續(xù)5月的市場風(fēng)格，原則上繼續(xù)保持多看少動，等待變局機(jī)會。方向上可關(guān)注航天軍工、半導(dǎo)體設(shè)備、有色等板塊的低位趨勢布局機(jī)會。
?。▍潜?，執(zhí)業(yè)證書編號S0680621080003）
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