>> 格林大華期貨-股指早報-240606
| 上傳日期： |
2024/6/6 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
周三兩市主要指數(shù)小幅調(diào)整，芯片板塊繼續(xù)走強。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是國防ETF、集成電路ETF、智能車ETF、高端裝備ETF、半導(dǎo)體設(shè)備ETF，跌幅居前的是房地產(chǎn)ETF、有色金屬ETF、黃金股ETF。中證1000指數(shù)收5244點，跌70點，中證500指數(shù)收5278點，跌64點，上證指數(shù)收3065點，跌26點，滬深300指數(shù)收3595點，跌21點。兩市板塊指數(shù)中上漲的不多，飄紅的是EDA概念、航空、半導(dǎo)體、汽車芯片、電力指數(shù)，跌幅居前的是虛擬電力、石墨烯、特高壓、光熱發(fā)電、豬肉指數(shù)。中國5月財新服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為54.1，較4月上升1.5個百分點，創(chuàng)2023年8月以來新高，連續(xù)17個月位于榮枯線上方。5月經(jīng)營活動指數(shù)和新訂單指數(shù)連續(xù)第17個月位于擴張區(qū)間，新出口訂單指數(shù)也連增四月并且連續(xù)第九個月錄得榮枯線以上，顯示海外需求加速擴張。中信證券認為，過去3年壓制A股表現(xiàn)的經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換，資本市場生態(tài)，中美戰(zhàn)略博弈這三大敘事都將迎來重大拐點，隨著政策、價格、外部三類信號逐步驗證，2024年下半年A股市場將迎來年度級別上漲行情的起點?；ㄆ斓禺a(chǎn)分析師指出，中國地產(chǎn)板塊正在企穩(wěn)，隨著新政策加速軟著陸，行業(yè)健康狀況正在改善，新增土地供應(yīng)進一步減少，信貸支持和持續(xù)的去庫存也在優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)，預(yù)計6-9個月后就能看到房價企穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，最近4個交易日，股票型ETF凈申購額超過80億元，同時近期成立的多只ETF快速建倉，機構(gòu)成為重要“買手”。據(jù)報道，卡塔爾主權(quán)財富基金已同意購買中國第二大公募基金公司—華夏基金10%的股份，從春華資本手中購買。華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股，認為豐厚的股東回報和相對大盤的大幅折價，為這些行業(yè)股票提供了上行空間。印人黨領(lǐng)導(dǎo)的全國民主聯(lián)盟可能共獲得約294個席位，印人黨在本次選舉中可能獲得不到240個席位，多數(shù)席位的喪失將妨礙印人黨推進改革的能力。美國4月JOLTS職位空缺805.9萬人，創(chuàng)2021年2月以來的最低水平，大幅不及預(yù)期。周三晚道指下跌%，納指下跌%。后市研判：財新服務(wù)業(yè)PMI加速擴張，新訂單和新出口訂單持續(xù)擴張，海外需求提速。中國資產(chǎn)是全球估值洼地，摩根大通喊話加倉中國股票，外資持續(xù)看好中國資產(chǎn)。花旗認為6個月左右房價將企穩(wěn)，全國已有20個省區(qū)市執(zhí)行了房貸新政，房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量反轉(zhuǎn)。大規(guī)模設(shè)備更新標(biāo)志著制造業(yè)智能化軍備競賽展開。中美經(jīng)濟共振主動補庫存，強周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)。華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股，關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
投資建議：財新服務(wù)業(yè)PMI加速擴張，新訂單和新出口訂單持續(xù)擴張，海外需求提速。外資持續(xù)看好中國資產(chǎn)，華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股。中美經(jīng)濟共振主動補庫存，強周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)。關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
【操作建議】
財新服務(wù)業(yè)PMI加速擴張，新訂單和新出口訂單持續(xù)擴張，海外需求提速。外資持續(xù)看好中國資產(chǎn)，華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股。中美經(jīng)濟共振主動補庫存，強周期風(fēng)格仍是未來主基調(diào)。關(guān)注上游資源板塊上行機會，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動。
【利多因素】
中國經(jīng)濟處于主動補庫存；美國經(jīng)濟開始進入主動補庫存；大規(guī)模設(shè)備更新有望帶動大宗商品需求超預(yù)期；全球資本增配中國資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢升級；俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；
【風(fēng)險因素】
美歐經(jīng)濟硬著陸。
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