>> 國泰君安-晨報-240607
| 上傳日期： |
2024/6/7 |
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| 1315KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
丁丹 |
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重點推薦：
1、宏觀，宏觀團(tuán)隊認(rèn)為，2024年2月以來，居民早償率指數(shù)加速上行。本輪居民早償潮由高收益資產(chǎn)荒（存款利率調(diào)降、長期國債指導(dǎo)、大額存單停售、手工補息治理）驅(qū)動，因而熄火的關(guān)鍵是扭轉(zhuǎn)居民對于資產(chǎn)荒的預(yù)期，根本措施在于促使價格平穩(wěn)回升、提升通脹預(yù)期。
2、電子，舒迪團(tuán)隊認(rèn)為，英偉達(dá)公布全新產(chǎn)品路線圖，展示全系列Blackwell產(chǎn)品，并預(yù)告26年的Rubin新一代平臺，產(chǎn)品加速迭代，持續(xù)從供給側(cè)驅(qū)動AI+應(yīng)用爆發(fā)式增長。推薦海光信息、寒武紀(jì)、立訊精密等。
3、化工，化工鐘浩團(tuán)隊認(rèn)為，房貸政策邊際放松，疊加美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，節(jié)能減碳方案優(yōu)化供給格局，推薦處于估值底部的龍頭白馬，同時關(guān)注在先進(jìn)制造方面與強(qiáng)鏈、補鏈相關(guān)的新材料標(biāo)的。推薦萬華化學(xué)、華魯恒升、巨化股份、龍佰集團(tuán)等。
4、高能環(huán)境，環(huán)保徐強(qiáng)團(tuán)隊認(rèn)為，公司全資子公司西藏蘊能擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓玉禾田6%的股權(quán)，回收2.56億元資金，用于主業(yè)發(fā)展。維持“增持”評級，維持公司2024- 2026年的預(yù)測凈利潤分別為9.08、9.97、10.84億元，維持目標(biāo)價9.85元。
5、交運，岳鑫團(tuán)隊認(rèn)為，油運業(yè)產(chǎn)能利用率已處閾值，紅海影響助力淡季不淡，其中成品油運價中樞更創(chuàng)新高。預(yù)計未來數(shù)年供需將繼續(xù)向好，景氣上升與持續(xù)將超預(yù)期，油運超級牛市可期。推薦招商南油、中遠(yuǎn)海能、招商輪船等。
6、康諾亞，醫(yī)藥丁丹團(tuán)隊認(rèn)為，公司近日更新CMG901的I期隨訪數(shù)據(jù)，展現(xiàn)出初步療效和可控的安全性，CM310的52周隨訪數(shù)據(jù)中EASI-75等指標(biāo)改善良好，預(yù)計年底有望獲批，貢獻(xiàn)后續(xù)業(yè)績。維持2024-2026年收入預(yù)測為1.56/5.26/14.41億元，維持“增持”評級。
7、燕京啤酒，食飲訾猛團(tuán)隊認(rèn)為，公司U8銷量保持高增，帶動整體銷量增速持續(xù)優(yōu)于行業(yè)，全面變革下人員和供應(yīng)鏈效率持續(xù)提升，結(jié)構(gòu)升級疊加降本增效持續(xù)釋放盈利彈性。維持2024-2026年EPS預(yù)測為0.33/0.43/0.53元，維持“增持”評級。
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