>> 開源證券-寶信軟件(600845)公司信息更新報告：鋼鐵節(jié)能降碳迫在眉睫，國產(chǎn)智造需求有望提升-240609
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
大小： |
821KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
蔣穎 |
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國家推動鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳，高端國產(chǎn)智造需求有望提升
2024年5月27日，國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》的通知，提出到2025年底，鋼鐵行業(yè)高爐、轉(zhuǎn)爐工序、電弧爐冶煉單位產(chǎn)品能耗、噸鋼綜合能耗分別比2023年降低超1%、超1%、超2%、超2%，余熱余壓余能自發(fā)電率比2023年提高超3個百分點。2024—2025年，通過實施鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新形成節(jié)能量約2000萬噸標準煤、減排二氧化碳約5300萬噸。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。我們認為，節(jié)能降碳有望大幅提升智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透率，同時有望促進鋼鐵行業(yè)設(shè)備更新和產(chǎn)線改造，以上均有望提升鋼鐵企業(yè)在智能化的投資，從而有望提升對于寶信軟件國產(chǎn)智能制造產(chǎn)品的需求。我們維持預計公司2024-2026年歸母凈利潤預測分別為30.7/40.1/52.9億元，當前股價對應PE為32.3/24.8/18.7倍，維持“買入”評級。
公司國產(chǎn)替代發(fā)展分為“產(chǎn)品端”+“行業(yè)端”+“全球化”三條主線
?。?）產(chǎn)品端：公司是國內(nèi)稀缺的擁有自主大型PLC的企業(yè)，以大型PLC為核心逐步深化三電控制系統(tǒng)、工業(yè)機器人、AI大模型等國產(chǎn)化產(chǎn)品的布局，有望打開公司長期成長空間；（2）行業(yè)端：從民營鋼鐵企業(yè)等開始切入突破，逐步拓展到寶武集團等國營鋼企，后續(xù)有望逐步向港口等各大行業(yè)逐步擴展；（3）全球化：公司已投產(chǎn)印尼永旺不銹鋼冷軋項目，并擬設(shè)立沙特阿拉伯分公司，同時公司圖靈機器人已在國際舞臺上亮相，從長期來看，公司全球化拓展可期。
宏旺民營鋼鐵集團多次使用寶信國產(chǎn)化產(chǎn)品，充分彰顯對公司產(chǎn)品的認可
宏旺集團是專業(yè)生產(chǎn)冷軋不銹鋼、硅鋼和配套精加工產(chǎn)品的企業(yè)集團，位列2023中國企業(yè)500強第459位，中國制造業(yè)企業(yè)500強第241位，中國民營企業(yè)500強第230位，中國制造業(yè)民企500強第157位。宏旺集團與公司在國產(chǎn)化方面有保持緊密合作，湖南宏旺基地、廣西宏旺基地等基地多次采用寶信全棧國產(chǎn)化PLC產(chǎn)品，充分體現(xiàn)了寶信軟件國產(chǎn)化產(chǎn)品的強勁實力。
風險提示：大型PLC和工業(yè)機器人推廣應用低于預期、國產(chǎn)化推進低于預期。
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