>> 國泰君安-軍工行業(yè)周報：邯鄲艦黃海實戰(zhàn)演練，韓美空軍聯(lián)合訓練-240612
| 上傳日期： |
2024/6/12 |
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| 1455KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
彭磊 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
軍工板塊回調，許昌艦抵達尼日利亞參加演習。邯鄲艦黃海實戰(zhàn)演練，韓美空軍聯(lián)合空中訓練。大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。
投資要點：
軍工板塊回調，許昌艦抵達尼日利亞參加演習。1)上周(05.31-06.07)上證綜指下跌1.31%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.77%，國防軍工指數(shù)下跌0.03%，跑贏大盤1.27個百分點，排名第3/29。1）邯鄲艦黃海開展多課目實戰(zhàn)化演練。2）渤海海峽黃海北部部分海域執(zhí)行軍事任務。3）海軍第46批護航編隊許昌艦抵達尼日利亞參加多邊聯(lián)合演習。4）以軍密集空襲加沙地帶，拉法多地沖突激烈。5）半島緊張局勢加劇，韓美空軍進行聯(lián)合空中訓練。6）也門胡塞武裝襲擊以色列及美國目標。
邯鄲艦黃海實戰(zhàn)演練，韓美空軍聯(lián)合訓練。1)近日，海軍邯鄲艦位于黃海某海域開展連續(xù)數(shù)天跨晝夜、多課目實戰(zhàn)化演練，從嚴從難錘煉官兵海上作戰(zhàn)能力，檢驗單艦實際使用武器和指揮員應急處置能力。2）據(jù)韓國國防部消息，當?shù)貢r間6月5日，韓美空軍進行聯(lián)合空中訓練，美國B-1B轟炸機時隔7年再次在朝鮮半島進行聯(lián)合制導攻擊武器實彈演習。韓國政府4日舉行國務會議，表決通過關于中止韓朝《9·19軍事協(xié)議》全部效力的議案。）3）我們認為，國際環(huán)境日益復雜嚴峻，要打贏現(xiàn)代戰(zhàn)爭，既要有先進戰(zhàn)機、導彈作為制勝手段，又要有火箭彈等高效費比裝備支撐持久消耗，還要有先進通信指揮體系為保障，建議重點關注航空航天等裝備建設領域重點板塊及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等前沿熱點。
大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。我們認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027年要確保實現(xiàn)建軍百年奮斗目標，十四五期間有望加速補短板。
投資主線：1）總裝：中航沈飛；2）元器件：中航光電、航天電器；3）分系統(tǒng)：中航機載、北方導航；4）材料與加工：撫順特鋼、中航重機、菲利華、圖南股份、華秦科技、鉑力特。相關標的：1）總裝：航天彩虹、中航西飛；2）元器件：紫光國微、鴻遠電子、振華科技、火炬電子；3）分系統(tǒng)：航發(fā)動力、中航電測、江航裝備；4）材料與加工：中航高科、中簡科技、西部超導、光威復材、航宇科技。
風險提示：相關公司軍品業(yè)務下游需求情況不及預期的風險；相關公司民品業(yè)務業(yè)績不達預期的風險
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