>> 興證期貨-期權(quán)日度報告-240612
| 上傳日期： |
2024/6/12 |
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| 1248KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
興證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
林玲,周立朝 |
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美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，美元指數(shù)大漲；歐洲央行降息，但釋放出進一步降息空間不大的預(yù)期，歐美股市調(diào)整壓力較大。國內(nèi)5月制造業(yè)PMI環(huán)比下降，回落至榮枯線以下，景氣度數(shù)據(jù)環(huán)比有所下滑，對市場情緒面偏利空影響。但長期來看，指數(shù)估值偏低位，整體市凈率偏低，風(fēng)險溢價率高，估值支撐強。
整體成交PCR值環(huán)比回落，空頭情緒緩釋。期權(quán)隱波低位小幅反彈，指數(shù)阻力與支撐并存，隱波反彈空間有限，偏度指數(shù)回落，看跌期權(quán)隱波溢價回落。指數(shù)估值支撐與政策預(yù)期，本輪指數(shù)回踩對空頭情緒刺激幅度有限，后市多空情緒趨于共振降低，波動空間收窄，延續(xù)強震蕩走勢，逢回調(diào)關(guān)注虛值認沽義務(wù)倉策略。
商品期權(quán)方面，端午節(jié)后首個交易日，銅鋁、黃金期權(quán)品種成交環(huán)比下降，隱含波動率回落，假期效應(yīng)出清，成交PCR值重心上升，標的價格空頭情緒有所回升；甲醇、PTA與豆粕期權(quán)成交量低迷，隱含波動率低迷，強震蕩預(yù)期。
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