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核心觀點(diǎn)
　　本周A股市場延續(xù)震蕩調(diào)整、呈現(xiàn)橫盤下行的走勢，主要寬基指數(shù)漲跌互現(xiàn)，通信指數(shù)漲幅最高（5.81%），成長風(fēng)格指數(shù)漲幅突出（2.37%）。近期交易所發(fā)布《程序化交易實(shí)施管理細(xì)則（征求意見稿）》。市場指標(biāo)顯示當(dāng)前量化超額環(huán)境偏中性。指增產(chǎn)品超額表現(xiàn)平穩(wěn)，300增強(qiáng)中位超額為0.22%，500增強(qiáng)中位超額為-0.04%，1000增強(qiáng)中位超額為0.14%。主動量化基金中，TMT類產(chǎn)品本周收益排名靠前，其中申萬菱信智能生活量化選股A表現(xiàn)較優(yōu)（4.58%）。
　　市場表現(xiàn)回顧
　　本周（2024.6.11-2024.6.14）A股市場延續(xù)震蕩調(diào)整、呈現(xiàn)橫盤的走勢。寬基指數(shù)漲跌互現(xiàn)，中證2000漲幅最高（2.07%）；行業(yè)指數(shù)分化明顯，通信指數(shù)漲幅最高（5.81%）；風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)各異，高貝塔指數(shù)漲幅突出（6.67%）。市場指標(biāo)顯示：分化度偏低、交投活躍度偏低、行業(yè)輪動速度適中、小盤成長略占優(yōu)，總體上量化超額環(huán)境偏中性。
　　因子表現(xiàn)回顧
　　風(fēng)格因子中，本周規(guī)模風(fēng)格純因子收益表現(xiàn)最突出（-1.07%）；近1年夏普比率最高的是盈利風(fēng)格因子（4.01）。行業(yè)因子中，本周電子行業(yè)純因子收益表現(xiàn)最突出（3.08%）；近1年夏普比率最高的是煤炭行業(yè)因子（1.44）。
　　量化基金表現(xiàn)跟蹤
　　增強(qiáng)指數(shù)基金中，本周300增強(qiáng)中位超額收益0.22%，華夏滬深300指數(shù)增強(qiáng)A超額收益最高（0.66%）；本周500增強(qiáng)中位超額收益-0.04%，富榮中證500指數(shù)增強(qiáng)A超額收益最高（1.31%）；本周1000增強(qiáng)中位超額收益0.14%，工銀中證1000增強(qiáng)策略ETF超額收益最高（1.18%）。主動量化基金中，本周中位收益為0.16%，寬基類收益最高為先鋒量化優(yōu)選A（4.32%），行業(yè)類收益最高為申萬菱信智能生活量化選股A（4.58%），風(fēng)格類收益最高為宏利績優(yōu)增長A（5.44%）。股票對沖基金中，本周整體收益為-0.05%，德邦量化對沖策略A收益最高（1.04%）。
　　量化基金配置跟蹤
　　增強(qiáng)ETF基金中，300增強(qiáng)整體偏向高盈利低流動性風(fēng)格、超配制造類行業(yè)，500增強(qiáng)整體偏向高動量低貝塔風(fēng)格、超配穩(wěn)定類行業(yè)，1000增強(qiáng)整體偏向高盈利低波動風(fēng)格、超配科技類行業(yè)。主動量化基金整體偏向小盤成長風(fēng)格（32%），相較于上周同期主要增配中盤成長風(fēng)格（+6%）、減配小盤價值風(fēng)格（-4%）。
　　風(fēng)險提示：本報(bào)告基于產(chǎn)品和標(biāo)的指數(shù)的歷史公開信息進(jìn)行分析，僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。指數(shù)表現(xiàn)容易受到國內(nèi)政策、市場波動以及國際貿(mào)易關(guān)系的影響，未來表現(xiàn)或不達(dá)預(yù)期。另外，本報(bào)告對基金配置情況估算，因此對市場及相關(guān)交易做了一些合理假設(shè)，但這樣可能會導(dǎo)致基于模型所得出的結(jié)論并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實(shí)環(huán)境，在此可能會與未來真實(shí)的情況出現(xiàn)偏差。而且數(shù)據(jù)源通常存在極少量的缺失值，會弱微增加模型的統(tǒng)計(jì)偏誤。