>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)：美國(guó)5月零售銷(xiāo)售月率低于預(yù)期，預(yù)算辦估政府赤字近2萬(wàn)億美元-240619
| 上傳日期： |
2024/6/19 |
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pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
黃金
白銀
1.美國(guó)5月零售銷(xiāo)售意外疲軟，環(huán)比增長(zhǎng)0.1%不及預(yù)期，4月下修至負(fù)增長(zhǎng)。
2.包括“三把手”在內(nèi)多名美聯(lián)儲(chǔ)高官密集發(fā)聲:降通脹已有成效，降息基于數(shù)據(jù)、需要耐心。
3.美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(CB0)預(yù)計(jì)今年美政府預(yù)算赤字近2萬(wàn)億美元，較此前預(yù)期大幅上調(diào)27%。
小結(jié)
黃金
白銀
美聯(lián)儲(chǔ)6月點(diǎn)陣圖顯示24年僅降息一次，25年降息四次但利率中位數(shù)上移，引導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度收窄和時(shí)點(diǎn)推遲預(yù)期，但因美國(guó)零售銷(xiāo)售月率4月調(diào)負(fù)且5月低于預(yù)期，引導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)降息和放緩縮表預(yù)期(每月美國(guó)國(guó)債縮減規(guī)模降至250億美元但抵押貸款支持債券MBS不變)，中長(zhǎng)期仍將支撐貴金屬價(jià)格。
歐洲央行6月主要再融資利率降至4.25%，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃APP以可預(yù)測(cè)的速度下滑，且下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年|底的緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(PEPP)再投資。歐元區(qū)和德國(guó)5月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI年率為2.6%和2.8%均高于預(yù)期和前值，使歐洲央行7月再次降息概率趨零且下半年或僅有1-2次降息。
英國(guó)央行5月維持關(guān)鍵利率為5.25%，貝利表示全球通脹沖擊消退，不排除但也沒(méi)計(jì)劃好6月降息，且降息幅度可能超過(guò)市場(chǎng)定價(jià)。英國(guó)4月消|費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI和核心CPI年率為2.3%和3.9%均高于預(yù)期但低于前值，疊加5月SPGI制造業(yè)(服務(wù)業(yè)) PMI為51.3 (52.9)高于預(yù)期和前值(低于預(yù)期和前值)，或使英國(guó)央行6月20日或8月1日開(kāi)啟降息。
日本央行6月保持基準(zhǔn)利率為0-0.1%和每月購(gòu)買(mǎi)6萬(wàn)億日元政府債券，但因日本勞工平均薪資增幅5.28%或于7月反映在實(shí)際工資，日本4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI年率為2.5%高于預(yù)期但低于前值，益加日元對(duì)美元匯率持續(xù)保持弱勢(shì)，或使日本央行7月減少日債購(gòu)買(mǎi)量至5萬(wàn)億日元甚至加息1次，引導(dǎo)10年期日債收益率接近上限1%，關(guān)注日本央行7月31日貨幣政策會(huì)議。
因此，美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度收窄和時(shí)點(diǎn)推遲預(yù)期，但因美國(guó)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，或使貴金屬價(jià)格保持寬幅震蕩，建議投資者暫時(shí)觀望，關(guān)注倫敦金2200-2300附近支撐位及2400- 2600/3000附近壓力位，滬金510-540附近支撐位及570-600/700附近壓力位，倫敦銀26-29附近支撐位及35-40附近壓力位，滬銀7000-7400附近支撐位及7900-8300附近壓力位。(觀點(diǎn)評(píng)分: 0)
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