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【趨勢強(qiáng)度】
　　國債期貨趨勢強(qiáng)度：0。
　　注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【觀點(diǎn)及建議】
　　6月26日，國債期貨多數(shù)收漲，TL合約收平。盤后短端國債收益率快速下行，曲線結(jié)構(gòu)大幅走陡，今日盤中短端合約期貨表現(xiàn)也更為強(qiáng)勁，反映資金面轉(zhuǎn)松。權(quán)益市場今日尾盤拉升收漲，為債市價(jià)格上行提供了一定阻礙，市場預(yù)期觸底回暖或影響短期債市出現(xiàn)回落調(diào)整行情。總體觀點(diǎn)維持震蕩偏多，切勿盲目追漲。
　　分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募增加2.26%；外資減少1.2%，理財(cái)子減少1.23%；周度變化：私募增加10.68%；外資增加3.56%，理財(cái)子增加4.1%。多頭凈持倉增加邊際放緩，私募投機(jī)類型資金為TL價(jià)格上行提供了主要驅(qū)動力。長端價(jià)格或有所觸頂，近期可關(guān)注資金面轉(zhuǎn)松為短端合約提供多頭配置性價(jià)比。
　　跨期價(jià)差方面，09-12合約組合上，關(guān)注跨期價(jià)差走闊套利機(jī)會；IRR和基差方面，震蕩行情下，維持推薦正套配置組合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?？缙贩N配置方面，曲線結(jié)構(gòu)雖走平，但進(jìn)一步平坦化空間相對有限，回落風(fēng)險(xiǎn)暴露將伴隨著長端收益率中樞上行，關(guān)注做陡配置機(jī)會。多因子模型近期因子敏感度有所增加，債市震蕩行情延續(xù)，謹(jǐn)慎追高