>> 信達(dá)證券-行動教育(605098)中報業(yè)績優(yōu)異-240703
| 上傳日期： |
2024/7/4 |
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| 591KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
范欣悅 |
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事件：公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告， 24H1預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入3.5~4億元、同增21~39%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.3~1.5億元、同增23~42%。
點(diǎn)評：
業(yè)績穩(wěn)步高增長。按照業(yè)績預(yù)告中間值計算，24H1收入同增30%，歸母凈利潤同增33%。
大客戶戰(zhàn)略成效顯著。23年陸續(xù)與郎酒、今世緣、名創(chuàng)優(yōu)品、今麥郎、納思達(dá)、創(chuàng)新金屬、波司登達(dá)成合作，郎酒還在24年1月續(xù)約，體現(xiàn)大客戶對公司產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)可。
高股息率值得關(guān)注。公司擬在24年中期（包含半年度、前三季度）進(jìn)行現(xiàn)金分紅。公司從22年年報以來一直高分紅，股息率優(yōu)異。
盈利預(yù)測與投資評級：公司業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，短期收款數(shù)據(jù)干擾并不影響長期訂單增長的趨勢。預(yù)計24~26年歸母凈利潤2.82/3.59/4.56億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為16/13/10x，投資價值凸顯，維持“買入”評級。
風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟(jì)對教育行業(yè)的影響；若招生不達(dá)預(yù)期，進(jìn)而影響收入和利潤的風(fēng)險
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