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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240703
上傳日期:   2024/7/4 大小:   1018KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債增量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.51%、上證綜指環(huán)比下降0.49%、深證成指環(huán)比下降0.59%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.29%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.08%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.79%。
  市場風(fēng)格:大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.03%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.51%、中盤成長環(huán)比下降0.62%、中盤價(jià)值環(huán)比下降1.03%、小盤成長環(huán)比下降0.57%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.61%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為644.19億元,環(huán)比增長10.86%;萬得全A總成交額為5828.97億元,環(huán)比減少9.94%;滬深兩市主力凈流出105.12億元,北向資金凈流出14.03億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.57bp至2.24%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為111.77元,環(huán)比昨日下降0.53%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為165.62元,環(huán)比下降2.93%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.06元,環(huán)比下降0.25%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為119.36元,環(huán)比下降0.74%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比8.33%,較昨日環(huán)比下降1.67pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比27.84%,較昨日上升1.99pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有77只。價(jià)格中位數(shù)為111.51元,環(huán)比昨日下降0.59%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為21.59%,環(huán)比昨日下降0.52pct;整體加權(quán)平價(jià)為75.42元,環(huán)比昨日下降0.97%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.42%,環(huán)比下降0.96pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為94.75%,環(huán)比上升0.11pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.35%,環(huán)比上升0.23pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)25個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-1.83%)、國防軍工(-1.69%)、煤炭(-1.68%);漲幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售(+3.45%)、房地產(chǎn)(+1.08%)、社會(huì)服務(wù)(+0.66%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)25個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為汽車(-2.53%)、傳媒(-2.00%)、國防軍工(-1.84%);漲幅前三位行業(yè)為石油石化(+2.44%)、商貿(mào)零售(+0.84%)、環(huán)保(+0.16%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.37%、制造環(huán)比-1.25%、科技環(huán)比-1.47%、大消費(fèi)環(huán)比+0.38%、大金融環(huán)比-0.39%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.0pct、制造環(huán)比+0.53pct、科技環(huán)比+0.66pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.8pct、大金融環(huán)比-0.027pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.98%、制造環(huán)比-1.71%、科技環(huán)比-2.05%、大消費(fèi)環(huán)比-0.87%、大金融環(huán)比-0.55%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.37pct、制造環(huán)比-1.3pct、科技環(huán)比-1.8pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.43pct、大金融環(huán)比-0.42pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
  
  
 
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