>> 浙商證券-人形機(jī)器人行業(yè)點(diǎn)評報告：優(yōu)必選與一汽-大眾達(dá)成合作，人形機(jī)器人進(jìn)入國內(nèi)外共同催化階段-240703
| 上傳日期： |
2024/7/4 |
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| 787KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君 |
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事件：優(yōu)必選與一汽-大眾達(dá)成合作，2024世界人工智能大會即將開幕
1）根據(jù)中國證券網(wǎng)，7月1日優(yōu)必選宣布與一汽-大眾達(dá)成合作，雙方將在一汽-大眾位于青島的國家級智能制造示范工廠共同探索人形機(jī)器人在工業(yè)場景的深度應(yīng)用，打造高智能化和柔性化的生產(chǎn)線及汽車超級無人工廠。此次合作將引入工業(yè)版人形機(jī)器人Walker S開展汽車制造過程中的螺栓擰緊、零件安裝、零件轉(zhuǎn)運(yùn)等工作，雙方還將在工業(yè)物流機(jī)器人、供應(yīng)鏈等多個領(lǐng)域開展合作，助力人形機(jī)器人硬件降本。
2）7月4-6日，2024世界人工智能大會將在上海召開。目前已有特斯拉、微軟、施耐德、華為、騰訊、百度、阿里巴巴、蔚來、聯(lián)想、科大訊飛、螞蟻科技、傅利葉智能、宇樹科技、達(dá)闥機(jī)器人、樂聚機(jī)器人、商湯科技、新劍傳動等500余家企業(yè)確認(rèn)參展，展品數(shù)量超1500項(xiàng)。據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，此次大會期間，特斯拉將展示其Cybertruck（賽博越野旅行車）、Optimus人形機(jī)器人、FSD（完全自動駕駛能力）最新成果等。
人形機(jī)器人：內(nèi)部政策+外部巨頭共同催化，進(jìn)入國內(nèi)外整機(jī)廠商雙輪驅(qū)動階段
1）人形機(jī)器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品，有望迎來內(nèi)部政策+外部巨頭共同催化，進(jìn)入國內(nèi)外整機(jī)廠商雙輪驅(qū)動階段。
2）內(nèi)部政策自上而下推動：2023年11月2日，工信部印發(fā)《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供政策指導(dǎo)。北京、上海、深圳、山東、安徽等地方紛紛發(fā)布地方性支持政策，人形機(jī)器人自上而下的政策推力正在逐步落地。
3）國際AI巨頭拉動：特斯拉、英偉達(dá)、Open AI等AI巨頭入局，人形機(jī)器人有望受益于AI技術(shù)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)化提速。
4）人形機(jī)器人有望進(jìn)入特斯拉、國產(chǎn)廠商共同催化階段：特斯拉Optimus作為“具身智能”先行者，有望率先進(jìn)入批量化生產(chǎn)階段。國內(nèi)廠商在人形機(jī)器人本體結(jié)構(gòu)、運(yùn)動控制算法、軟件工程等方面持續(xù)迭代，并積極探索下游產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用場景。
“人工智能+高端制造”重要落地形式，AI浪潮中中國廠商能夠深度參與的領(lǐng)域
1）市場空間：預(yù)計2030年中美制造業(yè)、家政業(yè)的人形機(jī)器人需求合計約203萬臺，市場空間約3185億元。
2）軟件架構(gòu)：AI為人形機(jī)器人提供了智能化的核心功能，而人形機(jī)器人則為AI提供了一個具身化的平臺。
3）硬件架構(gòu)：1）市場空間來看：從單機(jī)價值量占比來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、無框力矩電機(jī)等核心零部件價值量占比較高，在10%以上。力/力矩傳感器和觸覺傳感器原有全球市場空間分別為589億元和110億元，其他核心零部件原有市場空間大多在50億元及以下，預(yù)計人形機(jī)器人市場放量將帶來較大彈性。2）競爭格局來看：行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)是當(dāng)前國產(chǎn)化提升空間較大的核心環(huán)節(jié)，同時也是技術(shù)壁壘較高的零部件。
投資建議：外部特斯拉、英偉達(dá)等巨頭拉動，國內(nèi)政策推動下國產(chǎn)整機(jī)廠商崛起
重點(diǎn)推薦：三花智控、北特科技、雙環(huán)傳動、柯力傳感；重點(diǎn)關(guān)注：中大力德等。持續(xù)推薦：拓普集團(tuán)、貝斯特、恒立液壓、鳴志電器、綠的諧波、禾川科技、五洲新春、東華測試、華依科技、優(yōu)必選、博實(shí)股份等。持續(xù)關(guān)注：步科股份、安培龍、華培動力、兆威機(jī)電、偉創(chuàng)電氣、大業(yè)股份、江蘇雷利、雷賽智能、日發(fā)精機(jī)、浙海德曼、華辰裝備等。
風(fēng)險提示：中美貿(mào)易沖突超預(yù)期，AI技術(shù)迭代不及預(yù)期，數(shù)據(jù)測算偏差風(fēng)險。
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