>> 東北證券-建材行業(yè)周報：國內(nèi)外軟地基市場景氣度向好，利好上海港灣-240708
| 上傳日期： |
2024/7/8 |
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| 1806KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
濮陽,陶昕媛 |
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周關(guān)注：國內(nèi)外軟地基市場景氣度向好，利好上海港灣
在當(dāng)?shù)刭Y源稟賦與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下，東南亞、中東等海外軟地基需求向好。需求結(jié)構(gòu)上，東南亞區(qū)域的軟土地占比較高，聚焦于軟土地基工程企業(yè)將迎來可觀市場；中東區(qū)域投資多以大型建設(shè)項目為主，具備資金+技術(shù)實力的地基工程企業(yè)在此類市場更具優(yōu)勢。上海港灣為全球客戶提供集勘察、設(shè)計、施工、監(jiān)測于一體的巖土工程綜合服務(wù)，主要包括地基處理、樁基工程等巖土工程業(yè)務(wù)。公司受益“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇，海外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，2024年Q1新簽訂單5.8億，23年10.6億，訂單獲取情況較好。2023年5月，公司公告中標(biāo)大連金州灣國際機(jī)場工程深層地基處理工程（航站區(qū)）項目。
市場回顧：上周上證綜指下跌0.59%、創(chuàng)業(yè)板指下跌1.65%、同花順全A下跌1.57%、建筑材料（申萬）下跌0.23%。建材行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)分別上漲1.33%、下跌1.54%、下跌0.82%。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國水泥均價周環(huán)比下降0.29%，月環(huán)比上升1.21%；玻纖：玻纖2400tex均價3833.33元/噸，周環(huán)比持平，同比下跌3.36%；玻璃：玻璃期貨價格周環(huán)比下降2.31%，玻璃現(xiàn)貨價18.80元/平方米，周環(huán)比下降1.31%；2.0mm鍍膜玻璃15.50元/m2，周環(huán)比下降6.06%；3.2mm鍍膜玻璃24.50元/m2，周環(huán)比下降2.00%；原材料：動力煤價周環(huán)比下降0.82%，月環(huán)比下降3.77%，英國布倫特原油周環(huán)比上升2.76%，月環(huán)比上升17.28%，同比上升17.38%；上周（6/29-7/05）30大中城市商品房成交面積為251.80萬平方米，同比上升10.18%，環(huán)比下降30.06%。6/24-6/30日100大中城市成交土地規(guī)劃建筑面積3392.57萬平方米，同比下降27.70%，環(huán)比上升59.02%。
行業(yè)動態(tài)：諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心：百城房價指數(shù)6月房價邊際改善，總體跌幅連續(xù)2月收窄，上漲城市個數(shù)增加11個；涂料經(jīng)：發(fā)布“2024全球涂料頭部企業(yè)100強(qiáng)”排行榜；百年建筑網(wǎng)：上漲35元/噸！水泥價格或8日跟進(jìn)上漲。
投資建議：1）地產(chǎn)政策密集出臺，下游需求有望迎來提升，低估值超跌消費(fèi)建材板塊有望受益，建議關(guān)注北新建材、公牛集團(tuán)、三棵樹、東方雨虹、堅朗五金等。2）玻纖、玻璃基本面向好，建議關(guān)注中國巨石、長海股份、旗濱集團(tuán)等。3）高股息標(biāo)的業(yè)績確定性強(qiáng)，當(dāng)前市場下有望較好表現(xiàn)，關(guān)注建材板塊中高股息標(biāo)的偉星新材、兔寶寶、奧普家居等。4）優(yōu)選基本面向好的非地產(chǎn)鏈細(xì)分領(lǐng)域龍頭，關(guān)注軟控股份、澤宇智能、華鐵應(yīng)急、賽特新材、青鳥消防等。
風(fēng)險提示：原材料價格上漲或超預(yù)期；下游需求或低于預(yù)期等
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