>> 甬興證券-建材行業(yè)周報：百強(qiáng)房企6月銷售環(huán)比改善，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈細(xì)分龍頭-240709
| 上傳日期： |
2024/7/9 |
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| 1036KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
甬興證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃驥,李瑤芝 |
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本周核心觀點(diǎn)與重點(diǎn)要聞回顧
消費(fèi)建材：百強(qiáng)房企6月銷售環(huán)比改善，各項政策下，6月二手房成交優(yōu)于新房，預(yù)計下半年新房下行態(tài)勢將有所放緩。據(jù)克而瑞地產(chǎn)研究，6月TOP100房企實現(xiàn)銷售操盤金額4389億元，環(huán)比增長36%，同比降低16.7%，1-6月百強(qiáng)房企銷售金額同比降低39.5%，降幅收窄4.7個百分點(diǎn)。據(jù)中指研究院，2024年上半年，二手房市場“以價換量”態(tài)勢延續(xù)，百城二手房價格累計下跌3.61%；1-5月重點(diǎn)城市二手房成交套數(shù)同比下降13%，6月以來二手房周均成交套數(shù)同比增長24.1%，市場表現(xiàn)優(yōu)于新房；在各項政策持續(xù)發(fā)力下，預(yù)計下半年新房市場下行態(tài)勢將有所放緩，但房價下跌預(yù)期未明顯改善，全國地產(chǎn)市場仍面臨調(diào)整壓力，新房市場或仍處于筑底階段。
玻纖：本周粗紗價格偏弱運(yùn)行，電子紗市場價格小漲。據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至7月4日，國內(nèi)2400tex無堿纏繞直接紗主流報價3600-3900元/噸，全國均價3707.33元/噸，環(huán)比上周均價（3844.25元/噸）下跌3.56%，同比下跌4.90%；電子紗G75主流報價8900-9300元/噸，較上周均價上漲0.55%；7628電子布主流報價3.9-4.1元/米。
水泥：本周水泥價格有所下跌，磨機(jī)開工負(fù)荷有所下降。據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周全國水泥均價M/P.S32.5袋裝/P.O42.5散裝分別為327.75/330.65元/噸，環(huán)比分別下跌3.30%/0.99%。本周全國水泥磨機(jī)開工負(fù)荷均值42.68%，較上周下降1.48個pct。
浮法玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周浮法玻璃均價1611.27元/噸，較上周下跌47.72元/噸，跌幅2.88%，環(huán)比跌幅擴(kuò)大。截至7月4日，重點(diǎn)監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存5549萬重量箱，較上周增加70萬重量箱，庫存天數(shù)約27.11天，較上周增加0.34天。
光伏玻璃：本周國內(nèi)光伏玻璃市場整體交投欠佳。據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至本周四，2.0mm/3.2mm鍍膜面板主流訂單價格15-15.5/24-24.5元/平方米，環(huán)比分別下降3.17%/1.02%。截至本周四，樣本庫存天數(shù)約30.16天，環(huán)比增加2.62個百分點(diǎn)，較上周增幅擴(kuò)大0.9個百分點(diǎn)。
市場行情回顧
本周（2024年7月1日-7月5日），A股申萬建材指數(shù)下跌0.23%，整體跑贏滬深300指數(shù)0.66pct，跑贏萬得全A指數(shù)0.95pct。申萬建材二級三大子板塊漲跌幅由高到低分別為：水泥(1.33%)、裝修建材(-0.82%)、玻璃玻纖(-1.54%)。年初至今（2024年1月2日-7月5日），A股申萬建材指數(shù)下跌13.88%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)13.88pct，跑輸萬得全A指數(shù)4.79pct。在申萬31個一級子行業(yè)中，建材板塊年初至今漲跌幅排名為第17位。
投資建議
2024年以來政策面明顯優(yōu)化放寬，核心一二線城市調(diào)控政策松綁，多項政策后地產(chǎn)市場活躍度有所回升，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈各細(xì)分行業(yè)龍頭，比如北新建材、堅朗五金、偉星新材、東方雨虹等。
風(fēng)險提示
終端需求不達(dá)預(yù)期、原材料價格超預(yù)期、供給邊際放松超預(yù)期風(fēng)險；
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