>> 川財(cái)證券-研究所晨報(bào)-240710
| 上傳日期： |
2024/7/10 |
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pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
川財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張卓然 |
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每日熱點(diǎn)
人民銀行將啟動(dòng)支持境外機(jī)構(gòu)使用債券通北向債券繳納互換通保證金業(yè)務(wù)。
工信部對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)征求意見(jiàn)。
中證協(xié)組織起草《程序化交易委托協(xié)議（示范文本）（征求意見(jiàn)稿）》。
川財(cái)觀點(diǎn)
策略：昨日三大指數(shù)走強(qiáng)，兩市成交7245億元。海外方面，鮑威爾將分別在參議院、眾議院發(fā)表半年度貨幣政策證詞，就貨幣政策和銀行監(jiān)管等問(wèn)題接受質(zhì)詢，市場(chǎng)預(yù)期整體言論將會(huì)偏鴿派。國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)人民銀行7月8日發(fā)布公告稱(chēng)，為保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，提高公開(kāi)市場(chǎng)操作的精準(zhǔn)性和有效性，將視情況開(kāi)展臨時(shí)正回購(gòu)或臨時(shí)逆回購(gòu)操作。方向上，建議繼續(xù)關(guān)注公用事業(yè)、電子、無(wú)人駕駛等方向。
研究報(bào)告
【川財(cái)研究】市場(chǎng)回顧與下半年投資策略展望(20240701）
下半年主題配置建議
大市值、低估值方向：上半年，資金偏好于大市值、低估值方向，我們預(yù)計(jì)，在全球局勢(shì)復(fù)雜化加劇、上市公司監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，大市值、低估值上市公司仍具備較高的安全邊際，下半年資金進(jìn)一步向這類(lèi)上市公司集中的趨勢(shì)有望延續(xù)。
電子：1.數(shù)字經(jīng)濟(jì)與人工智能的發(fā)展有望帶動(dòng)行業(yè)需求；2.人工智能與手機(jī)端的結(jié)合有望對(duì)消費(fèi)電子形成催化；3.國(guó)內(nèi)政策端持續(xù)加大電子行業(yè)的支持力度；4.從估值角度看，電子行業(yè)估值處于歷史低位區(qū)間，具備一定的配置價(jià)值。
公用事業(yè)：1.火電方面，容量電價(jià)改革將為火電企業(yè)穩(wěn)定的容量電價(jià)收入，提升盈利穩(wěn)定性；2.水電方面，水電行業(yè)總體盈利相對(duì)穩(wěn)定，短期業(yè)績(jī)受來(lái)水的影響，中長(zhǎng)期行業(yè)受益于電力市場(chǎng)化改革；3.核電方面，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》指出“在確保安全的前提下，積極有序推動(dòng)沿海核電項(xiàng)目建設(shè)，保持平穩(wěn)建設(shè)節(jié)奏，合理布局新增沿海核電項(xiàng)目”，當(dāng)前行業(yè)增速穩(wěn)定、良好。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外黑天鵝事件導(dǎo)致全球市場(chǎng)大幅波動(dòng)，進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳遞。
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