>> 宏源期貨-貴金屬日評：鮑威爾認(rèn)可通脹趨降暗示降息降至，經(jīng)濟(jì)衰退和降息預(yù)期交易交織-240716
| 上傳日期： |
2024/7/16 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1．鮑威爾繼續(xù)“放鴿”﹔最近三份通脹數(shù)據(jù)“相當(dāng)不錯”，無需等到降至2%就可降息?！懊缆?lián)儲通訊社”∶鮑威爾最新講話暗示降息將至
2，美國共和黨正式提名特朗普為黨內(nèi)總統(tǒng)候選人，特朗普宣布萬斯為其副總統(tǒng)候選人。美法官駁回特朗普“機密文件”案。
小結(jié)
美國經(jīng)濟(jì)與就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)趨弱，疊加6月消費者物價指數(shù)CFI年率為3%低于預(yù)期和前值，引發(fā)市場對美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退擔(dān)憂，市場重新開始交易美聯(lián)儲9月開啟降息預(yù)期，疊加特朗普勝選升溫而其政策引導(dǎo)潛在通脹預(yù)期，中長期或支撐貴金屬價格。
歐洲央行6月主要再融資利率降至4.25%，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，且下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃（PEPP)再投資。歐元區(qū)及德法6月SsFcT制造業(yè)FKI分別為45.6和43.4及45.3低于預(yù)期和前值，德國《歐元區(qū)）6月消費端通脹調(diào)和CPI年率為2.5%《2.5%）低于預(yù)期和前值〈持平預(yù)期但低于前值》，但因拉加德表示需要時間權(quán)衡通脹不確定性但無需等服務(wù)通脹降至2%，使歐洲央行下半年或僅有1-2次降息。
英國央行6月維持關(guān)鍵利率為5.25%。英國5月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率為2%和3.5%均持平預(yù)期但低于前值，疊加6月SPGI制造業(yè)(服務(wù)業(yè)〉PII為51.4(51.2）高于預(yù)期和前值（低于預(yù)期和前值），或使英國央行或于8月開啟降息且年內(nèi)或降息兩次。
日本央行6月保持基準(zhǔn)利率為0-0.1%和3-7月每月購買6萬億日元政府債券，但因日本勞工平均薪資增幅5.28%或于7月反映在實際工資，日本5月消費者物價指數(shù)CPI年率為2.8%低于預(yù)期但高于前值，疊加日元對美元匯率持續(xù)保持弱勢，或使日本央行7月減少日債購買量甚至加息1次，引導(dǎo)10年期日債收益率接近上限1%，待日本央行7月31日貨幣政策會議。
因此,美國消費端通脹超預(yù)期下降引導(dǎo)美聯(lián)儲9月開啟降息預(yù)期，桑加特朗普勝選升溫使其政策引導(dǎo)潛在通脹預(yù)期，或使貴金屬價格易漲難跌，建議投資者以逢低布局多單為主，關(guān)注倫敦金2200-2300附近支撐位及2400-2600/3000附近壓力位，滬金510-540附近支撐位及570-590附近壓力位，倫敦銀26-29附近支撐位及35-40附近壓力位，滬銀700-7500附近支撐位及8200-8300附近壓力位。(觀點評分:1)
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