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1.美國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)弱于預(yù)期，服務(wù)業(yè)好于預(yù)期：標(biāo)普全球7月美國(guó)PMI制造業(yè)指數(shù)49.5，預(yù)期和前值51.6，服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)56，預(yù)期54.9，前值55.3。
　　2.歐元區(qū)PMI指數(shù)走弱：標(biāo)普全球7月歐元區(qū)PMI制造業(yè)指數(shù)45.6，預(yù)期46.1，前值45.8，服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)51.9，預(yù)期52.9，前值52.8。從季節(jié)性來看，綜合PMI延續(xù)前兩年的年初上漲、隨后回落的勢(shì)頭。
　　3.美國(guó)新屋銷售不及預(yù)期：6月美國(guó)新屋銷售環(huán)比-0.6%，預(yù)期+3.4%，前值由-11.3%下修至-14.9%；相應(yīng)地，美國(guó)居民購(gòu)房信心指數(shù)也降至歷史低位。
　　4.美國(guó)住房市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：近期美國(guó)住宅供應(yīng)延續(xù)改善，新屋開工/銷售比例保持高位，F(xiàn)annie Mae最新報(bào)告下調(diào)新屋開工和銷售預(yù)測(cè)值，并預(yù)期房?jī)r(jià)增速將在下半年降溫。
　　5.二季度美股盈利：截至目前，24%的美國(guó)IG上市公司報(bào)告了38%的二季度預(yù)期收益，平均比預(yù)期高出+7.1%，高于疫情前平均水平，對(duì)應(yīng)利潤(rùn)和營(yíng)收同比增長(zhǎng)+10.7%和+4.5%。
　　6.資金流動(dòng)與美股表現(xiàn)：據(jù)美國(guó)銀行，在機(jī)構(gòu)客戶和對(duì)沖基金的推動(dòng)下，上周其客戶出現(xiàn)了2015年以來最大規(guī)模的美股凈賣出（-$7.0B）。截至最新，標(biāo)普500指數(shù)自2023年2月以來首次收盤下跌>2%，連勝紀(jì)錄結(jié)束；在過去的10天里，Mag7的市值已經(jīng)損失了近2萬億美元。
　　7.選舉年的季節(jié)性：表現(xiàn)為夏季反彈、秋季下跌和年終上漲。3個(gè)月的季節(jié)性數(shù)據(jù)顯示，6-8月，SPX平均有75%時(shí)期上漲，平均回報(bào)為7.3%。
　　8.小盤股的上漲周期：相對(duì)于歷史的低位反彈周期，當(dāng)前走勢(shì)低于平均反彈幅度。
　　9.美國(guó)公司債券外資流入：外國(guó)投資者以全球金融危機(jī)前以來的最高水平購(gòu)買美國(guó)公司債券。
　　10.大選與黃金表現(xiàn)：相對(duì)于長(zhǎng)期平均水平，黃金在選舉前后的表現(xiàn)略遜一籌；相較于2020年，2016年大選的季節(jié)性可能是當(dāng)前選舉周期的一個(gè)相似參考。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：緊縮政策導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)酵；美聯(lián)儲(chǔ)過早開啟降息周期引發(fā)二次通脹風(fēng)險(xiǎn)；美國(guó)經(jīng)濟(jì)走弱速度超預(yù)期。