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報(bào)告導(dǎo)讀：
　　2024年二季度，國(guó)債期貨延續(xù)漲勢(shì)，公募基金對(duì)國(guó)債期貨的持倉(cāng)基本保持穩(wěn)定，多頭略有下滑，空頭略有增長(zhǎng)。參與國(guó)債期貨的公募基金公司數(shù)量上升至40家，產(chǎn)品數(shù)量上升至106只。多頭持倉(cāng)市值輕微縮減至25億，空頭持倉(cāng)市值增長(zhǎng)至145.63億，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
　　截至2024年6月末，全市場(chǎng)總持倉(cāng)量為485,398手（單邊計(jì)算），較一季度末基本持平。其中，公募基金多頭持倉(cāng)量減少至2261手，市場(chǎng)占比略下降0.1%，同時(shí)空頭持倉(cāng)量小幅減少至13200手，市場(chǎng)占比2.7%。
　　從品種來(lái)看，TF品種多空均有增長(zhǎng)，截至二季度末，公募的多頭持倉(cāng)中TF占比最高，是唯一持倉(cāng)超過(guò)10億元的品種?？疹^持倉(cāng)中，T品種持倉(cāng)下滑幅度較大，接近20億元，其余三個(gè)品種均有不同程度的增長(zhǎng)。持倉(cāng)期限方面，二季度末次季合約切換為12月合約，次季合約占比略有提升。
　　按基金類型區(qū)分，多頭的縮減主要是中長(zhǎng)期純債和混合二級(jí)債基減倉(cāng)所致，空頭端除中長(zhǎng)期純債大規(guī)模減倉(cāng)外，其余各類產(chǎn)品均有所加倉(cāng)。多頭產(chǎn)品中，多頭替代比例較一季度變化不明顯?？疹^產(chǎn)品中，偏債混合基金的對(duì)沖比例較一季度末明顯提升，中長(zhǎng)期純債基金的對(duì)沖比例明顯下降。
　　配置國(guó)債期貨的公募產(chǎn)品中，規(guī)模較大的產(chǎn)品過(guò)去一個(gè)季度均錄得較高收益，同時(shí)產(chǎn)品份額多數(shù)上升。國(guó)債期貨多頭的產(chǎn)品過(guò)去一個(gè)季度平均凈值上升1.64%，強(qiáng)于債券型基金指數(shù)，而配置空頭的產(chǎn)品6月份出現(xiàn)一定回撤，平均凈值上升0.45%，落后于債券基金指數(shù)。