>> 海通證券-量化選股周報：常見因子在滬深300和中證1000中的表現(xiàn)出現(xiàn)較大分化-240818
| 上傳日期： |
2024/8/18 |
大小： |
1289KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅蕾,鄭雅斌 |
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多因子組合表現(xiàn)。上周（2024年8月9日至2024年8月16日，下同），進取組合、平衡組合的周收益率分別為1.05%、0.26%；同期，主要寬基指數(shù)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的周收益率分別為1.17%、0.42%、-1.06%、-1.00%。上周，進取組合、平衡組合相對中證500指數(shù)超額收益為2.11%、1.32%。
指數(shù)增強組合方面，上周滬深300增強組合收益率為1.09%，同期滬深300指數(shù)收益率為0.42%，超額收益為0.67%；中證500增強組合收益率為-0.21%，同期中證500指數(shù)收益率為-1.06%，超額收益為0.85%；中證1000增強組合收益率為-0.45%，同期中證1000指數(shù)收益率為-1.00%，超額收益為0.55%。
基金重倉股組合表現(xiàn)。上周，績優(yōu)基金的獨門重倉股組合周收益率為0.51%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為-0.50%，超額收益為1.01%。2024年8月以來（2024年7月31日至2024年8月16日，下同），組合累計收益率為-2.78%，超額收益為0.51%。2024年以來（2023年12月29日至2024年8月16日，下同），組合累計收益率為7.30%，超額收益為15.60%。
盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合表現(xiàn)。上周，盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合的周收益率為0.51%，同期滬深300指數(shù)收益率為0.42%，超額收益為0.09%。2024年8月以來，組合累計收益率為-2.56%，超額收益為0.24%。2024年以來，組合累計收益率為-12.20%，超額收益為-9.70%。
有基本面支撐的低估值組合表現(xiàn)。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為-0.47%，同期滬深300指數(shù)收益率為0.42%，超額收益為-0.89%。2024年8月以來，組合累計收益率為-2.12%，超額收益為0.68%。2024年以來，組合累計收益率為0.65%，超額收益為3.14%。
上周，GARP組合的周收益率為0.06%，同期滬深300指數(shù)收益率為0.42%，超額收益為-0.36%。2024年8月以來，組合累計收益率為-3.86%，超額收益為-1.05%。2024年以來，組合累計收益率為8.80%，超額收益為11.30%。
小盤價值優(yōu)選組合表現(xiàn)。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2的周收益率分別為-0.08%、-0.29%；同期，微盤股指數(shù)收益率為1.08%。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2相對微盤股指數(shù)超額收益分別為-1.16%、-1.37%。2024年8月以來，兩個組合累計收益率分別為-1.84%、-2.01%，超額收益分別為-2.62%、-2.80%。2024年以來，兩個組合累計收益率分別為-21.22%、-18.56%，超額收益分別為1.06%、3.73%。
小盤成長組合表現(xiàn)。上周，小盤成長組合的周收益率為-0.12%，同期微盤股指數(shù)收益率為1.08%，超額收益為-1.20%。2024年8月以來，組合累計收益率為-3.69%，超額收益為-4.47%。2024年以來，組合累計收益率為-20.34%，超額收益為1.95%。
單因子表現(xiàn)。上周，風(fēng)格類因子方面，小市值股票優(yōu)于大市值股票，高估值股票優(yōu)于低估值股票。技術(shù)類因子方面，低漲幅、低波動率、低換手率股票超額收益為負。而基本面因子方面，高增長、高預(yù)期凈利潤調(diào)整股票超額收益為正。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，有效因子變動風(fēng)險。
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