久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年半年報(bào)，2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.31億元，同比減少1.36%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.01億元，同比增長0.14%，扣非歸母凈利潤0.89億元，同比增長1.52%，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅）。其中2024Q2公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.89億元，同比減少6.18%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.55億元，同比減少5.6%，環(huán)比增長22.36%。
　　各項(xiàng)業(yè)務(wù)基本保持穩(wěn)定，盈利能力略微承壓。24H1公司電力監(jiān)控及變電站綜合監(jiān)控產(chǎn)品及系統(tǒng)營收同比減少2.42%至2.26億元，毛利率同比下降1.18pct至47.31%；能效管理產(chǎn)品及系統(tǒng)營收同比增長3.75%至1.75億元，毛利率同比下降1.08pct至47.66%；消防及用電安全產(chǎn)品及系統(tǒng)營收同比減少19.30%至0.41億元，毛利率同比下降1.10pct至47.29%；企業(yè)微電網(wǎng)-其他營收同比增長1.87%至0.26億元，毛利率同比下降1.78pct至45.10%；電量傳感器營收同比增長7.06%至0.59億元，毛利率同比下降1.84pct至45.28%。24 H1公司整體毛利率同比下降1.22pct至47.07%，歸母凈利率同比上升0.28pct至18.96%。
　　國內(nèi)需求波動較大，重點(diǎn)加大海外開拓。1）國內(nèi)市場：2024年上半年，國內(nèi)市場下游各行業(yè)需求分化明顯，公司積極推廣EMS 2.0和EMS 3.0，在公共事業(yè)、新能源及產(chǎn)業(yè)園區(qū)領(lǐng)域取得較好成效。2）海外市場：24H1公司海外營收同比增長72.46%至0.25億元，公司已成功在超過120個(gè)國家拓展客戶群，其中東南亞和歐洲市場的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占比合計(jì)超50%。公司加速布局海外渠道，已在亞洲、歐洲、中東、非洲、南美洲及北美洲等多個(gè)區(qū)域建立了廣泛的代理商與經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，并針對不同區(qū)域市場定制相應(yīng)解決方案，未來有望快速推廣。
　　EMS 3.0推廣取得成效，研發(fā)下沉助力銷售。公司在EMS 2.0基礎(chǔ)上并入光儲充平臺，實(shí)現(xiàn)源網(wǎng)荷儲充一體化柔性控制，發(fā)展升級為微電網(wǎng)智慧能源平臺EMS3.0。公司的EMS 3.0已完成產(chǎn)品研發(fā)架構(gòu)，自2023年推出以來，已有數(shù)十個(gè)項(xiàng)目在運(yùn)行中，未來有望持續(xù)改善公司盈利能力。此外，公司形成研發(fā)與銷售聯(lián)動，部分研發(fā)人員下沉市場，對銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行提供技術(shù)指導(dǎo)，助力產(chǎn)品推廣。
　　維持“買入”評級：24H1在國內(nèi)需求波動較大的背景下公司積極推廣迭代產(chǎn)品并加速拓展海外市場，業(yè)績基本保持穩(wěn)定，我們維持原盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司24-26年歸母凈利潤分別為2.42/3.03/3.80億元，對應(yīng)EPS分別為1.13/1.41/1.77元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)24-26年P(guān)E分別為14/11/9倍。公司產(chǎn)品不斷升級、銷售渠道不斷完善，加速布局海外市場助力未來成長，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電改進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、微電網(wǎng)市場釋放不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、公司渠道擴(kuò)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)