久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2024年半年報(bào)。公司2024H1營業(yè)收入0.81億元，同比降低7.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)0.14億元，同比降低34.69%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.09億元，同比降低51.77%。單季度來看，公司Q2實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.56億元，同比降低17.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.11億元，同比降低41.36%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.08億元，同比降低48.43%；業(yè)績主要是受部分下游行業(yè)投資節(jié)奏及需求波動(dòng)等因素影響。
　　持續(xù)高研發(fā)投入，為公司業(yè)績蓄力。公司2024H1銷售費(fèi)用率為13.06%，同比+0.29pct；管理費(fèi)用率為11.37%，同比+3.73pct；財(cái)務(wù)費(fèi)用率為9.90%，同比+0.58pct；研發(fā)費(fèi)用率為37.07%，同比+5.09pct；公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增長主要系公司現(xiàn)金管理產(chǎn)生的利息收入減少所致。公司持續(xù)高研發(fā)投入，對(duì)標(biāo)高端電測(cè)市場(chǎng)，逐步豐富產(chǎn)品矩陣，目前公司產(chǎn)品涵蓋無線信道仿真儀、射頻微波矢量信號(hào)發(fā)生器、矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等，下游應(yīng)用豐富，為公司長期成長蓄力。
　　公司產(chǎn)品矩陣持續(xù)豐富，聚焦新興下游應(yīng)用。各產(chǎn)品線持續(xù)豐富產(chǎn)品功能、優(yōu)化產(chǎn)品性能：1）公司推出新一代KSW-WNS04型無線信道仿真儀，全面滿足移動(dòng)通信、衛(wèi)星通信、導(dǎo)航和測(cè)向，5G和NTN等新一代無線電設(shè)備的測(cè)試需求；2）推出了升級(jí)版射頻微波矢量信號(hào)發(fā)生器，最高頻率可拓展至67GHz，且新增了多目標(biāo)信號(hào)模擬功能和信道模擬功能；3）綜合測(cè)試儀產(chǎn)品軟硬件升級(jí)，支持更大帶寬更多數(shù)據(jù)的傳輸與分析，支持更高頻率和更多通道擴(kuò)展。同時(shí)研制了一致性測(cè)試系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)通信終端射頻一致性測(cè)試；4）矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀已完成關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)，處于樣機(jī)研制定型階段。目前公司多種測(cè)試仿真儀器及解決方案已應(yīng)用于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)用戶的仿真測(cè)試環(huán)節(jié)中，相關(guān)場(chǎng)景的應(yīng)用進(jìn)一步深入，客戶群體不斷拓展。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司作為國內(nèi)高端無線電測(cè)試仿真領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，考慮到下游行業(yè)波動(dòng)及最新業(yè)績我們適當(dāng)下調(diào)公司業(yè)績，預(yù)計(jì)公司2024-2026年將分別實(shí)現(xiàn)收入3.14/4.02/4.98億元，同比增長分別為23.8%/28.2%/23.8%；預(yù)計(jì)公司2024-2026年將分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.88/1.36/1.82億元，同比增長分別為1.4%/54.3%/33.5%；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025年P(guān)E為16.5X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，新品研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。