| 上傳日期： |
2024/9/2 |
大?。?/td>
| 841KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
朱志勇 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)
市場(chǎng)震蕩回升。上證綜指報(bào)收2,842.21點(diǎn),周漲幅-0.43%，成交金額12,880.92億元；深圳成指8,348.48點(diǎn),周漲幅2.04%，成交金額17,303.33億元；上證50指數(shù)2,335.21點(diǎn),周漲幅-0.86%，成交金額2,664.65億元；滬深300指數(shù)3,321.43點(diǎn),周漲幅-0.17%，成交金額8,475.25億元；中證1000指數(shù)4,629.32點(diǎn),周漲幅2.98%，成交金額5,711.78億元；創(chuàng)業(yè)板綜指2,039.79點(diǎn),周漲幅2.93%，成交金額8,114.63億元。本周市場(chǎng)震蕩回升，中小市值是回升主要?jiǎng)恿?，參與者情緒回升。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)在持續(xù)低落之后，市場(chǎng)情緒開(kāi)始回暖，市場(chǎng)活躍度也逐漸提升。美元降息預(yù)期確定性高，國(guó)內(nèi)宏觀政策環(huán)境較好，人民幣匯率也在持續(xù)回升中，有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的回升。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的情緒持續(xù)低落后也有反彈需求。在市場(chǎng)內(nèi)外因素共振情況下，市場(chǎng)的的回升也是在合乎情理。只是市場(chǎng)情緒回升后，我們?nèi)孕璞３制胶偷男膽B(tài)，注意觀察市場(chǎng)風(fēng)格的持續(xù)性，市場(chǎng)下行空間有限，上行動(dòng)力仍需時(shí)間積累，因此，短期看仍是把握交易機(jī)會(huì)為主。
風(fēng)格切換明顯。市場(chǎng)震蕩回升，低位板塊明顯活躍，高位板塊也明顯回落。從個(gè)股漲幅看，漲幅較好的包括華為產(chǎn)業(yè)鏈、西部開(kāi)發(fā)等個(gè)股，跌幅較大的主要是前期漲幅較大類個(gè)股。從主題指數(shù)看電子、新能源、游戲等主題紛紛表現(xiàn)，跌幅前列的概念板塊則主要是金融、基建相關(guān)等主題。從行業(yè)看綜合、電力設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)活躍，銀行、建筑裝飾等行業(yè)表現(xiàn)較弱。銀行、基建等紅利板塊高位開(kāi)始出現(xiàn)震蕩，更多體現(xiàn)出市場(chǎng)短期博弈特征，我們前期提示抱團(tuán)也隱含著資金松動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，本周的大幅波動(dòng)也是交易特征的體現(xiàn)。與之對(duì)應(yīng)的是，低位板塊紛紛活躍，電子、新能源、醫(yī)療器械等等都呈現(xiàn)出資金流入的現(xiàn)象。市場(chǎng)高低位的切換，顯示出市場(chǎng)風(fēng)格正在改變，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。當(dāng)然從穩(wěn)健角度看，我們?nèi)孕枳⒁庥^察風(fēng)格的持續(xù)性，同時(shí)在資金有限的情況下，普漲也難以出現(xiàn)，注意觀察板塊的分化。從短期看我們?nèi)砸越灰讬C(jī)會(huì)為主，重點(diǎn)觀察仍是新質(zhì)生產(chǎn)力方向的以TMT為主的科技成長(zhǎng)板塊，同時(shí)消費(fèi)板塊的政策驅(qū)動(dòng)力依然較好。安全的基礎(chǔ)依然是估值和價(jià)位。
把握風(fēng)格切換。整體來(lái)看，市場(chǎng)風(fēng)格高低位切換出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。市場(chǎng)樂(lè)觀因素也在增加，不過(guò)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍不穩(wěn)定，因此我們也不宜過(guò)于樂(lè)觀，注意觀察市場(chǎng)風(fēng)格切換的持續(xù)性，以及留意板塊分化的波動(dòng)。短期看我們可以保持一定樂(lè)觀參與市場(chǎng)的交易機(jī)會(huì)，尤其是符合新質(zhì)生產(chǎn)力方向的低位板塊，尤其TMT板塊短期行業(yè)事件和政策驅(qū)動(dòng)力都較強(qiáng)，值得持續(xù)關(guān)注，同時(shí)消費(fèi)板塊的政策驅(qū)動(dòng)力較好，有望成為穩(wěn)健資金的選擇。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、主題性投資市場(chǎng)波動(dòng)較大，注意控制風(fēng)險(xiǎn)
2、宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣沖突不確定性對(duì)市場(chǎng)的影響
|
|
