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加權(quán)盈利頻率因子
　　基于前期報(bào)告《計(jì)數(shù)啟發(fā)法與加權(quán)盈利頻率—因子選股系列》，定期更新加權(quán)盈利頻率因子2023年以來表現(xiàn)情況。加權(quán)盈利頻率因子為股票過去一段時(shí)間收益率大于一定閾值的天數(shù)加權(quán)之和。
　　表現(xiàn)跟蹤
　　2023年初至2024年8月底，加權(quán)盈利頻率因子在滬深A(yù)股中IC均值為-0.10，IC與均值同向的比例為81.77%，ICIR為-0.92。該因子在8月份的IC均值為-0.07。當(dāng)期因子值與股票未來20個(gè)交易日收益率的IC值在2024年8月存在一定的負(fù)相關(guān)性。
　　2024年8月，多頭組合實(shí)現(xiàn)正超額收益率，多頭組合組1的收益率為-3.40%，相對wind全A的超額收益率為0.57%，多空組合的收益率為2.65%，組1到組10收益率存在一定程度的單調(diào)性。
　　2024年1月至8月，多頭組合的超額收益率在1月、2月、5月、6月出現(xiàn)回撤，在其余月份均實(shí)現(xiàn)正超額收益率，今年以來多頭組合累計(jì)超額收益率為-10.04%。
　　分行業(yè)情況
　　在2024年8月份，31個(gè)申萬一級行業(yè)中有14個(gè)行業(yè)的IC均值為正數(shù)，銀行、輕工制造、美容護(hù)理等行業(yè)成分股的IC均值為正數(shù)，余下17個(gè)行業(yè)成分股的IC均值保持為負(fù)數(shù)。
　　2024年以來，除煤炭的行業(yè)成分股的IC均值為正數(shù)，其余行業(yè)成分股的IC均值全部為負(fù)數(shù)，傳媒、非銀金融、環(huán)保成分股的IC均值絕對值最大，均在-0.17至-0.14，IC勝率分別為74.74%、77.86%、76.56%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)，若未來市場環(huán)境發(fā)生變化，因子的實(shí)際表現(xiàn)可能與本文的結(jié)論有所差異，同時(shí)可能存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)。模型結(jié)論基于統(tǒng)計(jì)工具得到，在極端情形下或存在解釋力不足的風(fēng)險(xiǎn)，因此其結(jié)果僅做分析參考。因子股票組合不構(gòu)成投資建議，是因子含義闡述以及有效性的進(jìn)一步檢驗(yàn)。