>> 國信證券-金融工程月報：券商金股2024年9月投資月報-240902
| 上傳日期： |
2024/9/2 |
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| 2115KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰,張宇 |
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核心觀點
券商金股股票池上月回顧
2024年8月，精研科技、匠心家居、領(lǐng)益智造等券商金股股票的月度上漲幅度靠前。
2024年8月，國投證券、華鑫證券、光大證券收益排名前三，月度收益分別為1.49%、-0.05%、-1.27%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益-3.59%，滬深300指數(shù)收益-3.51%。
2024年以來，國聯(lián)證券、華泰證券、長江證券收益排名前三，年度收益分別為9.68%、6.68%、5.20%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益-10.69%，滬深300指數(shù)收益-3.20%。
券商金股股票池中選股因子表現(xiàn)
最近一個月，單季度超預(yù)期幅度、盈余公告后跳空超額、單季度凈利潤增速表現(xiàn)較好，分析師凈上調(diào)比例、總市值、BP表現(xiàn)較差；
今年以來，分析師凈上調(diào)幅度、波動率、單季度凈利潤增速表現(xiàn)較好，總市值、日內(nèi)收益率、分析師凈上調(diào)比例表現(xiàn)較差。
券商金股股票池本月特征
截至2024年9月2日，共有45家券商發(fā)布本月金股。在對券商金股股票池進行去重后，總共有257只A股。
從絕對占比來看，本期券商金股在電子(11.60%)、機械(8.89%)、醫(yī)藥(7.65%)、電力設(shè)備及新能源(7.41%)、有色金屬(5.68%)行業(yè)配置較高。
從相對變化來看，本期券商金股在非銀行金融(+1.95%)、石油石化(+1.86%)、有色金屬(+1.62%)行業(yè)增配較多，在電子(-2.36%)、汽車(-2.27%)、家電(-1.61%)行業(yè)減配較多。
從風(fēng)格暴露來看，本月券商金股股票池與上月基本保持一致。
在券商金股股票池中，如果前期市場的關(guān)注度相對較少，隨著券商分析師將其推薦為金股，其獲得的市場關(guān)注度將會明顯提升?；诖?，我們從買方關(guān)注度和賣方關(guān)注度兩個視角，尋找出市場前期關(guān)注度相對較少的券商金股。
券商金股業(yè)績增強組合
本月（20240731-20240830），券商金股業(yè)績增強組合絕對收益-3.24%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益0.35%。
本年（20240102-20240830），券商金股業(yè)績增強組合絕對收益-5.05%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益5.65%。今年以來，券商金股業(yè)績增強組合在主動股基中排名26.31%分位點（875/3326）。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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